赛轮轮胎(601058)2024年中报解读：净利润近8年整体呈现上升趋势
赛轮集团股份有限公司于2011年上市，实际控制人为“袁仲雪”。公司主营业务是轮胎产品的研发、生产和销售。主要产品是半钢子午线轮胎、全钢子午线轮胎、非公路轮胎、翻新轮胎、胎面胶、胶粉、钢丝、轮胎替换、旧轮胎翻新、再生胶制造、钢材生产。
根据赛轮轮胎2024年半年度财报披露，2024年半年度，公司实现营收151.54亿元，同比大幅增长30.29%。扣非净利润20.52亿元，同比大幅增长80.94%。赛轮轮胎2024年半年度净利润21.84亿元，业绩同比大幅增长100.86%。本期经营活动产生的现金流净额为3.17亿元，营收同比大幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
主营业务构成
产品方面，轮胎产品为第一大收入来源，占比98.60%。
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 轮胎产品 | 149.42亿元 | 98.6% | 28.96% |
| 其他业务 | 2.12亿元 | 1.4% | 14.87% |
净利润近8年整体呈现上升趋势
1、营业总收入同比增加30.29%，净利润同比增加100.86%
2024年半年度，赛轮轮胎营业总收入为151.54亿元，去年同期为116.31亿元，同比大幅增长30.29%，净利润为21.84亿元，去年同期为10.88亿元，同比大幅增长100.86%。
净利润同比大幅增长的原因是：
虽然所得税费用本期支出2.64亿元，去年同期支出6,130.56万元，同比大幅下降；
但是主营业务利润本期为24.89亿元，去年同期为13.32亿元，同比大幅增长。
2、主营业务利润同比大幅增长86.79%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 151.54亿元 | 116.31亿元 | 30.29% |
| 营业成本 | 107.95亿元 | 88.42亿元 | 22.09% |
| 销售费用 | 6.74亿元 | 5.08亿元 | 32.55% |
| 管理费用 | 5.14亿元 | 3.92亿元 | 31.36% |
| 财务费用 | 1.60亿元 | 1.38亿元 | 16.30% |
| 研发费用 | 4.69亿元 | 3.80亿元 | 23.27% |
| 所得税费用 | 2.64亿元 | 6,130.56万元 | 330.75% |
2024年半年度主营业务利润为24.89亿元，去年同期为13.32亿元，同比大幅增长86.79%。
主营业务利润同比大幅增长主要是由于（1）营业总收入本期为151.54亿元，同比大幅增长30.29%；（2）毛利率本期为28.77%，同比增长了4.79%。
行业分析
1、行业发展趋势
赛轮轮胎属于橡胶和塑料制品业，细分领域为轮胎制造。 全球轮胎行业近三年呈现结构性增长，受益于新能源汽车渗透率提升及海外市场需求扩张，绿色轮胎、智能制造成为核心驱动力。2025年全球轮胎市场规模预计突破2500亿美元，中国占据超30%份额。行业未来将聚焦低碳化、高端化，液体黄金等新材料技术加速产业化，头部企业通过海外产能布局持续优化成本结构。
2、市场地位及占有率
赛轮轮胎位列全球轮胎企业前20强，2024年国内市占率约8.5%，稳居A股轮胎企业首位。其半钢子午胎产能规模全球领先，海外营收占比超50%，非公路轮胎市场份额突破12%，技术创新与全球化布局构筑核心壁垒。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 赛轮轮胎（601058） | 全球化轮胎制造商，全球单厂规模最大半钢子午胎基地，液体黄金技术领先 | 2025年半钢子午胎市占率全球第7，非公路轮胎国内市占率12% |
| 玲珑轮胎（601966） | 国内全钢子午胎龙头，乘用车胎配套量居前 | 2025年全钢胎国内市占率9.3%，新能源汽车配套占比18% |
| 三角轮胎（601163） | 商用车胎优势企业，军工特种胎供应商 | 工程机械胎市占率15%，2025年航空子午胎技术获突破 |
| 贵州轮胎（000589） | 全钢子午胎专精企业，矿山轮胎细分市场领先 | 2025年全钢胎营收占比超85%，北美市场出口量同比增长37% |
| 青岛双星（000599） | 国有控股轮胎企业，绿色轮胎及废旧轮胎循环利用技术突出 | 2025年环保型轮胎营收占比42%，与海尔卡奥斯共建工业互联网平台 |
1、经营分析总结
近8年半年度公司净利润持续增长，2024年半年度净利润21.84亿元，较上期大幅增长。
公司主营利润近4年半年度持续增长，由于营收和毛利率的同步增长，2024年半年度主营利润24.89亿元，较去年同期大幅增长。
总体来说，公司不仅盈利能力优秀，而且在行业中也属于领先地位。
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