精工科技(002006)2024年中报深度解读:主营业务利润同比增长推动净利润同比小幅增长,应收账款坏账损失影响利润
浙江精工集成科技股份有限公司于2004年上市,实际控制人为“方朝阳”。公司主要从事碳纤维及复合材料装备、机器人及智能装备、太阳能光伏专用装备、新型建筑节能专用设备、轻纺专用设备等高新技术产品的研制开发、生产销售和技术服务以及精密制造加工业务和军民融合项目开发。
2024年半年度,公司实现营收9.62亿元,同比增长17.46%。扣非净利润9,014.96万元,同比小幅增长11.74%。精工科技2024年半年度净利润9,825.40万元,业绩同比小幅增长3.01%。
主营业务构成
公司主要产品包括碳纤维成套生产线、轻纺专用设备、聚酯循环再生装备三项,碳纤维成套生产线占比33.80%,轻纺专用设备占比28.02%,聚酯循环再生装备占比14.19%。
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 碳纤维成套生产线 | 3.25亿元 | 33.8% | 38.12% |
| 轻纺专用设备 | 2.70亿元 | 28.02% | 11.02% |
| 聚酯循环再生装备 | 1.36亿元 | 14.19% | 21.08% |
| 建筑建材专用设备 | 9,187.72万元 | 9.55% | - |
| 碳纤维单台套设备 | 6,938.93万元 | 7.21% | - |
| 其他业务 | 6,950.33万元 | 7.23% | - |
主营业务利润同比增长推动净利润同比小幅增长
1、净利润同比小幅增长3.01%
本期净利润为9,825.40万元,去年同期9,537.96万元,同比小幅增长3.01%。
净利润同比小幅增长的原因是:
虽然(1)信用减值损失本期损失2,191.15万元,去年同期损失1,007.03万元,同比大幅下降;(2)所得税费用本期支出1,410.48万元,去年同期支出937.78万元,同比大幅下降。
但是(1)主营业务利润本期为1.17亿元,去年同期为9,864.87万元,同比增长;(2)资产减值损失本期收益314.58万元,去年同期损失139.78万元,同比大幅增长。
2、主营业务利润同比增长18.96%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 9.62亿元 | 8.19亿元 | 17.46% |
| 营业成本 | 7.14亿元 | 5.91亿元 | 20.76% |
| 销售费用 | 2,049.26万元 | 2,294.82万元 | -10.70% |
| 管理费用 | 5,574.35万元 | 5,992.03万元 | -6.97% |
| 财务费用 | -314.79万元 | -739.93万元 | 57.46% |
| 研发费用 | 5,207.77万元 | 4,303.49万元 | 21.01% |
| 所得税费用 | 1,410.48万元 | 937.78万元 | 50.41% |
2024年半年度主营业务利润为1.17亿元,去年同期为9,864.87万元,同比增长18.96%。
虽然毛利率本期为25.80%,同比小幅下降了2.03%,不过营业总收入本期为9.62亿元,同比增长17.46%,推动主营业务利润同比增长。
应收账款坏账损失影响利润
2024半年度,企业应收账款合计8.48亿元,占总资产的31.55%,相较于去年同期的6.54亿元大幅增长29.65%。应收账款的规模大,且相对占比较高。
1、坏账损失2,191.15万元
2024年半年度,企业信用减值损失2,191.15万元,其中主要是坏账损失2,191.15万元。
2、一年以内账龄占比大幅下降
从账龄结构情况来看,本期企业一年以内,一至三年,三年以上应收账款占比分别为58.32%,39.68%和2.00%。
从账龄趋势情况来看,公司一年以内应收账款占比,在2023半年度至2024半年度从86.17%大幅下降到58.32%。一年以内的应收账款占总应收账款比重有明显下降。
存货周转率大幅提升
2024年半年度,企业存货周转率为2.07,在2022年半年度到2024年半年度精工科技存货周转率从1.09大幅提升到了2.07,存货周转天数从165天减少到了86天。2024年半年度精工科技存货余额合计4.58亿元,占总资产的19.22%,同比去年的3.46亿元大幅增长32.51%。
(注:2022年中计提存货1114.43万元,2024年中计提存货28.66万元。)
在建工程余额猛增
2024半年度,精工科技在建工程余额合计3,728.57万元,相较期初的133.10万元大幅增长。主要在建的重要工程是精工碳材厂区一期工程建设项目。
重要在建工程项目概况
| 项目名称 | 期末余额 | 本期投入金额 | 本期转固金额 | 工程进度 |
|---|---|---|---|---|
| 精工碳材厂区一期工程建设项目 | 2,899.25万元 | 856.23万元 | - | 40.00 |
精工碳材厂区一期工程建设项目(大额新增投入项目)
建设目标:建设高性能纤维项目,旨在解决国内高性能纤维质量差、产能低的现状,推动公司碳纤维产业整体发展战略的实施落地,构建高性能纤维装备、碳化装备、复材装备“三位一体”的碳纤维产业总体布局。
建设内容:项目拟建设2条高性能纤维生产线,单线产能5,000吨/年高性能纤维。项目主要购置并安装主工艺设备、公用工程设备、检测检验设备等设备,并建设生产车间、质检楼、研发楼、综合楼等建筑。项目主体设备自研自制,采用自有技术。
建设时间和周期:项目预计建设周期为10个月,从项目备案开始至装置性能考核结束为止。目前,项目已完成设备选型、厂房布局基础建设等前期工作,计划于2025年6月投产运行。
预期收益:项目建成后形成年产10,000吨高性能纤维的生产能力,达产后预计年销售收入57,522万元,年利润总额8,906.00万元,达产年的销售利润率15.48%,投资回收期(税后)7.66年(含建设期2年)。
行业分析
1、行业发展趋势
精工科技属于专用设备制造业,专注于碳纤维新材料装备、光伏设备及智能装备的研发与生产。 近三年,专用设备制造业受益于新能源、新材料和智能制造领域的政策支持及技术升级,市场规模持续扩张。碳纤维应用拓展至航空航天、风电等领域,全球市场年复合增长率超12%;光伏设备需求随清洁能源转型加速,2024年全球光伏装机容量突破500GW。未来行业将向高端化、智能化发展,预计2025年碳纤维装备市场规模达200亿元,光伏设备超300亿元。
2、市场地位及占有率
精工科技在碳纤维装备领域占据国内50%以上市场份额,多晶硅铸锭炉市占率超40%,稳居细分市场龙头地位,技术实力及产业化能力处于国际先进水平。
3、主要竞争对手
| 公司名(股票代码) | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 精工科技(002006) | 高端碳纤维及光伏设备制造商 | 2024年碳纤维装备市占率52%,光伏设备营收占比45% |
| 海得控制(002184) | 工业自动化系统集成商 | 2024年智能制造业务营收占比35%,新能源领域订单增长30% |
| 弘讯科技(603015) | 塑机控制系统供应商 | 2024年注塑机控制系统市占率31%,机器人业务营收突破8亿元 |
| 科大智能(300222) | 智能制造与新能源设备提供商 | 2024年新能源装备营收增长25%,锂电设备订单规模达12亿元 |
| 永创智能(603901) | 包装机械及智能产线企业 | 2024年智能包装设备市占率18%,与乳制品行业头部企业达成亿元级合作 |
4、经营评分排名
精工科技在2024年中报经营评分排名为第1932名,在光伏设备行业中排名为5名。
光伏设备经营评分前三名(及精工科技)
| 公司 | 2024年中报 | 2024年一季报 | 2023年年报 | 2023年三季报 | 2023年中报 |
|---|---|---|---|---|---|
| 晶盛机电 | 87 | 68 | 90 | 72 | 90 |
| 迈为股份 | 81 | 57 | 83 | 59 | 76 |
| 捷佳伟创 | 81 | 59 | 78 | 59 | 82 |
| 精工科技 | 82 | 59 | 71 | 74 | 70 |
5、全球排名
截止到2025年9月24日,精工科技近十二个月的滚动营收为17亿元,在光伏设备行业中,精工科技的全国排名为9名,全球排名为11名。