兴业银行(601166)2024年一季报深度解读:公允价值变动收益同比大幅下降导致净利润同比小幅下降
兴业银行股份有限公司于2007年上市。公司主要从事商业银行业务。主要产品包括企业金融业务、零售银行业务和金融市场业务。
根据兴业银行2024年第一季度财报披露,2024年一季度,公司实现营收577.51亿元,同比小幅增长4.23%。扣非净利润241.83亿元,同比小幅下降3.43%。兴业银行2024年第一季度净利润242.89亿元,业绩同比小幅下降4.17%。本期经营活动产生的现金流净额为-122.52亿元,营收同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
分季度财务指标
| 年份 | 财务指标 | 一季度 | 二季度 | 三季度 | 四季度 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024 | 营业收入 | 577.51亿元 | - | - | - |
| 净利润 | 242.89亿元 | - | - | - | |
| 2023 | 营业收入 | 554.10亿元 | 556.37亿元 | 502.49亿元 | 495.35亿元 |
| 净利润 | 253.47亿元 | 177.44亿元 | 221.25亿元 | 124.38亿元 | |
| 2022 | 营业收入 | 594.03亿元 | 564.50亿元 | 550.01亿元 | 515.20亿元 |
| 净利润 | 276.32亿元 | 176.59亿元 | 269.29亿元 | 201.94亿元 | |
| 2021 | 营业收入 | 556.63亿元 | 532.92亿元 | 550.92亿元 | 571.89亿元 |
| 净利润 | 240.77亿元 | 165.61亿元 | 240.31亿元 | 191.47亿元 |
2019-2023年,企业的营业收入各季度比重较为稳定,平均一季度占26%、二季度占25%、三季度占25%、四季度占24%
公允价值变动收益同比大幅下降导致净利润同比小幅下降
1、净利润同比小幅下降4.17%
本期净利润为242.89亿元,去年同期253.47亿元,同比小幅下降4.17%。
净利润同比小幅下降的原因是:
虽然投资收益本期为137.41亿元,去年同期为74.34亿元,同比大幅增长;
但是(1)公允价值变动收益本期为-1.98亿元,去年同期为46.42亿元,由盈转亏;(2)主营业务利润本期为274.84亿元,去年同期为296.11亿元,同比小幅下降。
2、主营业务利润同比小幅下降7.18%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 577.51亿元 | 554.10亿元 | 4.23% |
| 营业成本 | - | ||
| 销售费用 | - | ||
| 管理费用 | 135.81亿元 | 141.07亿元 | -3.73% |
| 财务费用 | - | ||
| 研发费用 | - | ||
| 所得税费用 | 32.42亿元 | 42.95亿元 | -24.52% |
2024年一季度主营业务利润为274.84亿元,去年同期为296.11亿元,同比小幅下降7.18%。
3、非主营业务利润同比增长
兴业银行2024年一季度非主营业务利润为142.77亿元,去年同期为122.57亿元,同比增长。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 274.84亿元 | 113.15% | 296.11亿元 | -7.18% |
| 投资收益 | 137.41亿元 | 56.57% | 74.34亿元 | 84.84% |
| 其他 | 5.46亿元 | 2.25% | 48.61亿元 | -88.77% |
| 净利润 | 242.89亿元 | 100.00% | 253.47亿元 | -4.17% |
全国排名
截止到2025年6月20日,兴业银行近十二个月的滚动营收为2122亿元,在银行行业中,兴业银行的全国排名为9名,全球排名为31名。
银行营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| JPMorgan Chase 摩根大通 | 12765 | 11.76 | 4204 | 6.55 |
| 工商银行 | 8218 | -4.47 | 3659 | 1.65 |
| 建设银行 | 7502 | -3.09 | 3356 | 3.52 |
| Bank of America 美国银行 | 7325 | 4.57 | 1951 | -5.33 |
| 建设银行 | 7286 | -1.60 | 3356 | 3.52 |
| 农业银行 | 7106 | -0.44 | 2821 | 5.36 |
| 中国银行 | 6301 | 1.33 | 2378 | 3.17 |
| Wells Fargo 富国银行 | 5916 | -0.04 | 1418 | -2.91 |
| Citigroup 花旗集团 | 5833 | 0.53 | 912 | -16.71 |
| Banco Santander 桑坦德银行 | 5122 | 10.07 | 1041 | 15.67 |
| ... | ... | ... | ... | ... |
| 兴业银行 | 2122 | -1.38 | 772 | -2.26 |
注:营收和盈利数据为ttm(最近12个月),CAGR(年复合增速)依据过去三个财年进行计算,营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
兴业银行属于中国商业银行行业,具体为股份制商业银行领域的综合性金融服务集团。 近三年中国银行业受利率市场化及宏观经济波动影响,净息差持续收窄,行业营收增速放缓,但资产规模保持扩张,2024年末银行业总资产突破400万亿元。未来行业将加速数字化转型,聚焦绿色金融、普惠金融及财富管理赛道,预计2025年绿色信贷规模占比超15%,金融科技投入年增20%以上,头部银行通过差异化服务巩固优势。
2、市场地位及占有率
兴业银行位列股份制商业银行第二梯队,2024年末总资产10.31万亿元,市场份额约4%。其绿色金融、同业业务领先,2024年绿色融资余额1.6万亿元,同业客户覆盖率超90%,但零售业务市占率不足3%,显著低于头部股份行。
3、主要竞争对手
| 公司名(股票代码) | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 兴业银行(601166) | 全国性股份制银行,绿色金融领先 | 2024年绿色融资余额1.6万亿元,股份制银行中排名第一 |
| 招商银行(600036) | 零售银行龙头,财富管理优势显著 | 2024年零售AUM突破13万亿元,私人银行客户数居股份行首位 |
| 平安银行(000001) | 科技驱动型综合金融服务商 | 2024年科技投入超营收4%,AI客服覆盖率95% |
| 浦发银行(600000) | 上海国资背景的全国性商业银行 | 2024年长三角区域贷款占比38%,对公业务市占率居股份制银行前三 |
| 中信银行(601998) | 综合金融集团核心银行平台 | 2024年集团协同贡献营收占比21%,投行业务承销规模股份行第二 |
1、经营分析总结
近3年一季度公司净利润持续下降,2024年一季度净利润242.89亿元,较上期有所下降。
公司主营利润近3年一季度持续下降,2024年一季度主营利润274.84亿元,较去年同期有所下降。
总体来说,公司虽然盈利能力一般,但在行业中处于较高水平。