太极实业(600667)2024年一季报深度解读:主营业务利润同比下降
无锡市太极实业股份有限公司于1993年上市,实际控制人为“无锡市人民政府国有资产监督管理委员会”。公司的主营业务为半导体业务、工程技术服务业务、光伏电站投资运营业务和涤纶化纤业务;公司的主要产品为光伏发电、工程总包、设计和咨询、探针及封装测试、模组。
根据太极实业2024年第一季度财报披露,2024年一季度,公司实现营收67.26亿元,同比下降22.33%。扣非净利润1.44亿元,同比小幅下降10.71%。本期经营活动产生的现金流净额为-5.27亿元,营收同比下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
营业收入情况
2023年公司主要从事工程技术服务、半导体、光伏发电,其中工程总包为第一大收入来源,占比81.34%。
1、工程总包
2016年-2023年工程总包营收呈大幅增长趋势,从2016年的40.38亿元,大幅增长到2023年的320.30亿元。2023年工程总包毛利率为2.73%,同比去年的1.92%大幅增长了42.19%。
2、封装测试
2016年-2023年封装测试营收呈大幅增长趋势,从2016年的16.74亿元,大幅增长到2023年的28.31亿元。2019年-2023年封装测试毛利率呈大幅下降趋势,从2019年的17.56%,大幅下降到了2023年的11.48%。
2018年,该产品名称由“探针及封装测试”变更为“封装测试”。
3、设计和咨询
2023年设计和咨询营收23.44亿元,同比去年的27.14亿元小幅下降了13.64%。2019年-2023年设计和咨询毛利率呈大幅增长趋势,从2019年的47.39%,大幅增长到了2023年的63.03%。
分季度财务指标
| 年份 | 财务指标 | 一季度 | 二季度 | 三季度 | 四季度 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024 | 营业收入 | 67.26亿元 | - | - | - |
| 净利润 | 1.84亿元 | - | - | - | |
| 2023 | 营业收入 | 86.59亿元 | 99.57亿元 | 77.89亿元 | 129.71亿元 |
| 净利润 | 1.80亿元 | 2.90亿元 | 1.74亿元 | 1.86亿元 | |
| 2022 | 营业收入 | 68.26亿元 | 80.45亿元 | 87.41亿元 | 115.83亿元 |
| 净利润 | 2.09亿元 | -7,392.32万元 | -5.16亿元 | -2.72亿元 | |
| 2021 | 营业收入 | 43.91亿元 | 58.38亿元 | 59.24亿元 | 81.36亿元 |
| 净利润 | 1.49亿元 | 2.96亿元 | 2.24亿元 | 3.39亿元 |
2019-2023年,企业的营业收入各季度比重较为稳定,平均一季度占21%、二季度占25%、三季度占23%、四季度占31%
主营业务利润同比下降
1、主营业务利润同比下降26.16%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 67.26亿元 | 86.59亿元 | -22.33% |
| 营业成本 | 61.69亿元 | 80.16亿元 | -23.04% |
| 销售费用 | 1,525.75万元 | 1,130.67万元 | 34.94% |
| 管理费用 | 1.54亿元 | 1.42亿元 | 8.47% |
| 财务费用 | 2,563.44万元 | 3,649.88万元 | -29.77% |
| 研发费用 | 1.83亿元 | 2.27亿元 | -19.44% |
| 所得税费用 | 3,038.90万元 | 2,592.94万元 | 17.20% |
2024年一季度主营业务利润为1.56亿元,去年同期为2.12亿元,同比下降26.16%。
虽然毛利率本期为8.28%,同比小幅增长了0.85%,不过营业总收入本期为67.26亿元,同比下降22.33%,导致主营业务利润同比下降。
2、非主营业务利润扭亏为盈
太极实业2024年一季度非主营业务利润为5,829.71万元,去年同期为-610.02万元,扭亏为盈。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 1.56亿元 | 84.87% | 2.12亿元 | -26.16% |
| 投资收益 | 3,859.89万元 | 20.93% | 3,759.75万元 | 2.66% |
| 其他 | 2,212.94万元 | 12.00% | -3,751.14万元 | 158.99% |
| 净利润 | 1.84亿元 | 100.00% | 1.80亿元 | 2.50% |
全球排名
截止到2025年6月20日,太极实业近十二个月的滚动营收为352亿元,在厂务工程及设备行业中,太极实业的全球营收规模排名为2名,全国排名为2名。
厂务工程及设备营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| 深桑达A | 674 | 16.42 | 3.30 | -3.09 |
| 太极实业 | 352 | 13.13 | 6.57 | -10.24 |
| 天华新能 | 66 | 24.83 | 8.48 | -2.36 |
| Ichor | 61 | -8.18 | -1.50 | -- |
| 正帆科技 | 55 | 43.87 | 5.28 | 46.34 |
| 亚翔集成 | 54 | 34.49 | 6.36 | 194.34 |
| 柏诚股份 | 52 | 24.12 | 2.12 | 11.81 |
| 至纯科技 | 36 | 20.04 | 0.24 | -56.25 |
| ST新亚 | 22 | -1.81 | -2.36 | -- |
| 圣晖集成 | 20 | 5.65 | 1.14 | -2.55 |
注:营收和盈利数据为ttm(最近12个月),CAGR(年复合增速)依据过去三个财年进行计算,营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
太极实业属于半导体工程服务及封装测试行业。 近三年,半导体工程服务及封装测试行业在5G、人工智能等需求驱动下保持快速增长,2025年电子信息领域洁净室市场规模预计达1157亿元。政策支持推动国产替代加速,行业向高精度封装、先进制程工程服务延伸,未来技术迭代与国际化合作将进一步提升市场空间。
2、市场地位及占有率
太极实业通过子公司十一科技在高科技工程领域占据领先地位,2024年洁净室工程营收规模超142亿元;半导体封装测试业务覆盖全工艺链,但市占率未公开披露。
3、主要竞争对手
| 公司名(股票代码) | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 太极实业(600667) | 半导体工程服务及封装测试一体化企业,控股十一科技提供高等级洁净室工程 | 2024年洁净室工程营收142.9亿元,半导体封测覆盖全工艺链 |
| 长电科技(600584) | 全球领先的半导体封测企业,提供先进封装解决方案 | 2024年先进封装技术市占率居全球前三 |
| 通富微电(002156) | 专注于高端集成电路封测,客户涵盖全球头部芯片厂商 | 2024年GPU封测业务营收占比超35% |
| 华天科技(002185) | 国内封测行业龙头,布局CIS、存储芯片等细分领域 | 2024年CIS封装市占率国内第一 |
| 中芯集成(688469) | 半导体制造及配套服务商,涵盖晶圆代工与封测环节 | 2024年晶圆制造配套工程服务营收突破80亿元 |