江苏银行(600919)2024年一季报深度解读:公允价值变动收益同比大幅增长推动净利润同比小幅增长
江苏银行股份有限公司于2016年上市。公司主营业务为公司和个人金融业务、支付结算业务、资金业务、投资银行业务、融资租赁业务及其他金融业务。公司主要产品或服务包括发放贷款及垫款、债务工具投资、存放同业及其他金融机构款项、存放中央银行款项、长期应收款、买入返售金融资产、拆出资金。
根据江苏银行2024年第一季度财报披露,2024年一季度,公司实现营收209.99亿元,同比小幅增长11.73%。扣非净利润89.84亿元,同比小幅增长10.30%。江苏银行2024年第一季度净利润93.14亿元,业绩同比小幅增长9.93%。本期经营活动产生的现金流净额为815.84亿元,营收同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比下降。
分季度财务指标
| 年份 | 财务指标 | 一季度 | 二季度 | 三季度 | 四季度 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024 | 营业收入 | 209.99亿元 | - | - | - |
| 净利润 | 93.14亿元 | - | - | - | |
| 2023 | 营业收入 | 187.95亿元 | 200.47亿元 | 198.35亿元 | 156.16亿元 |
| 净利润 | 84.72亿元 | 91.54亿元 | 89.48亿元 | 34.39亿元 | |
| 2022 | 营业收入 | 170.33亿元 | 180.74亿元 | 186.49亿元 | 168.14亿元 |
| 净利润 | 68.10亿元 | 70.39亿元 | 73.63亿元 | 51.39亿元 | |
| 2021 | 营业收入 | 153.39亿元 | 153.98亿元 | 160.57亿元 | 169.78亿元 |
| 净利润 | 53.94亿元 | 51.15亿元 | 56.06亿元 | 42.94亿元 |
2019-2023年,企业的营业收入各季度比重较为稳定,平均一季度占25%、二季度占25%、三季度占25%、四季度占25%
公允价值变动收益同比大幅增长推动净利润同比小幅增长
1、净利润同比小幅增长9.93%
本期净利润为93.14亿元,去年同期84.72亿元,同比小幅增长9.93%。
净利润同比小幅增长的原因是(1)公允价值变动收益本期为18.36亿元,去年同期为5.17亿元,同比大幅增长;(2)投资收益本期为39.04亿元,去年同期为30.12亿元,同比增长;(3)主营业务利润本期为114.91亿元,去年同期为107.66亿元,同比小幅增长。
2、主营业务利润同比小幅增长6.73%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 209.99亿元 | 187.95亿元 | 11.73% |
| 营业成本 | - | ||
| 销售费用 | - | ||
| 管理费用 | 46.28亿元 | 38.14亿元 | 21.33% |
| 财务费用 | - | ||
| 研发费用 | - | ||
| 所得税费用 | 21.78亿元 | 22.81亿元 | -4.54% |
2024年一季度主营业务利润为114.91亿元,去年同期为107.66亿元,同比小幅增长6.73%。
虽然管理费用本期为46.28亿元,同比增长21.33%,不过营业总收入本期为209.99亿元,同比小幅增长11.73%,推动主营业务利润同比小幅增长。
3、非主营业务利润同比大幅增长
江苏银行2024年一季度非主营业务利润为59.65亿元,去年同期为33.88亿元,同比大幅增长。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 114.91亿元 | 123.37% | 107.66亿元 | 6.73% |
| 投资收益 | 39.04亿元 | 41.91% | 30.12亿元 | 29.62% |
| 公允价值变动收益 | 18.36亿元 | 19.71% | 5.17亿元 | 254.87% |
| 其他 | 2.46亿元 | 2.64% | -1.13亿元 | 316.81% |
| 净利润 | 93.14亿元 | 100.00% | 84.72亿元 | 9.93% |
4、净现金流由负转正
2024年一季度,江苏银行净现金流为263.08亿元,去年同期为-34.80亿元,由负转正。
净现金流由负转正的原因是:
虽然投资支付的现金本期为8,954.48亿元,同比大幅增长103.63%;
但是收回投资收到的现金本期为7,758.34亿元,同比大幅增长120.46%。
全球排名
截止到2025年6月20日,江苏银行近十二个月的滚动营收为808亿元,在区域性银行行业中,江苏银行的全球营收规模排名为1名,全国排名为1名。
区域性银行营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| 江苏银行 | 808 | 8.22 | 318 | 17.37 |
| 北京银行 | 699 | 1.80 | 258 | 5.14 |
| 浙商银行 | 677 | 7.49 | 152 | 6.29 |
| 宁波银行 | 666 | 8.08 | 271 | 11.54 |
| Fifth Third Bancorp 五三银行 | 610 | 2.44 | 166 | -5.82 |
| Citizens Financial | 561 | 5.52 | 108 | -13.34 |
| Huntington Bancshares 亨廷顿银行 | 531 | 21.65 | 139 | 18.94 |
| 上海银行 | 530 | -1.96 | 236 | 2.24 |
| 南京银行 | 503 | 7.10 | 202 | 8.36 |
| 杭州银行 | 384 | 9.34 | 170 | 22.40 |
注:营收和盈利数据为ttm(最近12个月),CAGR(年复合增速)依据过去三个财年进行计算,营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
江苏银行属于中国银行业,具体为城市商业银行细分领域。 近三年,中国银行业整体呈现数字化转型加速、普惠金融深化、资产质量优化及息差收窄的特点。2024年行业资产规模预计突破400万亿元,普惠小微贷款增速超20%,头部城商行通过区域深耕和科技赋能提升竞争力。未来趋势聚焦财富管理、绿色金融及金融科技,市场空间向精细化服务和差异化竞争倾斜。
2、市场地位及占有率
江苏银行作为头部城商行,资产规模居城商行前列,2024年末总资产超3.5万亿元。其小微贷款在江苏省市场份额稳居第一,普惠小微贷款余额占比总贷款超35%,零售AUM突破1.2万亿元,苏银理财规模稳居城商行首位,ROE连续三年超14%位列行业前五。
3、主要竞争对手
| 公司名(股票代码) | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 江苏银行(600919) | 总部位于南京,深耕江苏省内对公及零售业务,小微贷款和理财业务领先 | 2024年普惠小微贷款余额省内占比超30%,零售AUM达1.2万亿元 |
| 宁波银行(002142) | 聚焦长三角,以中小企业金融服务和财富管理为特色 | 2024年中小企业贷款市占率长三角排名前三,ROE达15.2% |
| 北京银行(601169) | 立足首都经济圈,科技金融和文化金融领域优势显著 | 2024年科技金融贷款余额超2500亿元,文化金融市场份额居首 |
| 南京银行(601009) | 江苏省内核心城商行,债券承销和投行业务突出 | 2024年债券承销规模城商行排名前五,绿色信贷余额年增25% |
| 上海银行(601229) | 扎根上海,跨境金融和自贸区业务领先 | 2024年自贸区业务营收贡献超18%,跨境结算量同比增22% |
1、经营分析总结
近9年一季度公司净利润持续增长,2024年一季度净利润93.14亿元,较上期有所增长。
公司主营利润近5年一季度持续增长,由于营收的小幅增长,2024年一季度主营利润114.91亿元,较去年同期有所增长。