金沃股份(300984)2024年一季报深度解读：资产处置收益同比大幅下降导致净利润同比大幅下降
浙江金沃精工股份有限公司于2021年上市，实际控制人为“郑立成”。公司的主营业务为轴承套圈。
2024年一季度，公司实现营收2.68亿元，同比增长18.40%。扣非净利润447.38万元，同比基本持平。金沃股份2024年第一季度净利润605.22万元，业绩同比大幅下降68.83%。本期经营活动产生的现金流净额为-6,357.95万元，营收同比增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
资产处置收益同比大幅下降导致净利润同比大幅下降
1、营业总收入同比增加18.40%，净利润同比大幅降低68.83%
2024年一季度，金沃股份营业总收入为2.68亿元，去年同期为2.26亿元，同比增长18.40%，净利润为605.22万元，去年同期为1,941.65万元，同比大幅下降68.83%。
净利润同比大幅下降的原因是：
虽然主营业务利润本期为981.78万元，去年同期为588.72万元，同比大幅增长；
但是（1）资产处置收益本期为6,675.45元，去年同期为1,740.18万元，同比大幅下降；（2）资产减值损失本期损失341.41万元，去年同期收益21.35万元，同比大幅下降。
2、主营业务利润同比大幅增长66.77%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 2.68亿元 | 2.26亿元 | 18.40% |
| 营业成本 | 2.32亿元 | 1.99亿元 | 16.83% |
| 销售费用 | 223.60万元 | 159.32万元 | 40.34% |
| 管理费用 | 909.07万元 | 767.82万元 | 18.40% |
| 财务费用 | 367.36万元 | 215.20万元 | 70.70% |
| 研发费用 | 918.21万元 | 888.01万元 | 3.40% |
| 所得税费用 | 125.47万元 | 255.91万元 | -50.97% |
2024年一季度主营业务利润为981.78万元，去年同期为588.72万元，同比大幅增长66.77%。
主营业务利润同比大幅增长主要是由于（1）营业总收入本期为2.68亿元，同比增长18.40%；（2）毛利率本期为13.26%，同比小幅增长了1.17%。
3、非主营业务利润由盈转亏
金沃股份2024年一季度非主营业务利润为-251.09万元，去年同期为1,608.83万元，由盈转亏。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 981.78万元 | 162.22% | 588.72万元 | 66.77% |
| 资产减值损失 | -341.41万元 | -56.41% | 21.35万元 | -1699.26% |
| 其他收益 | 238.89万元 | 39.47% | 23.46万元 | 918.23% |
| 信用减值损失 | -129.17万元 | -21.34% | -174.20万元 | 25.85% |
| 其他 | 23.37万元 | 3.86% | 1,742.41万元 | -98.66% |
| 净利润 | 605.22万元 | 100.00% | 1,941.65万元 | -68.83% |
行业分析
1、行业发展趋势
金沃股份属于精密机械零部件制造业，核心产品为轴承套圈。 近三年，轴承套圈行业受高端装备制造及新能源汽车产业链拉动，年均复合增长率约8.5%。2024年全球市场规模突破180亿美元，国内占比超35%。未来趋势聚焦高精度、轻量化产品，预计2025年新能源车领域需求增速将达15%，国产替代进程加速推动行业集中度提升。
2、市场地位及占有率
金沃股份为国内轴承套圈细分领域头部企业，2024年在全球轴承套圈供应链中供货规模达6.8亿元，占国内中高端市场份额约12%-15%，位列本土厂商前三，核心客户包括斯凯孚、舍弗勒等国际轴承巨头。
3、主要竞争对手
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