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农业银行(601288)2024年一季报深度解读:主营业务利润同比小幅下降
中国农业银行股份有限公司于2010年上市。公司是一家金融服务商业银行,公司主要业务包括公司银行业务、个人银行业务、资金业务及其他,主要产品及业务包括:公司类贷款,主要划分包括流动资金贷款、房地产开发贷款、项目贷款和贸易融资等。
根据农业银行2024年第一季度财报披露,2024年一季度,公司实现营收1,860.21亿元,同比基本持平。扣非净利润703.47亿元,同比基本持平。
PART 1
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分季度财务指标
| 年份 | 财务指标 | 一季度 | 二季度 | 三季度 | 四季度 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024 | 营业收入 | 1,860.21亿元 | - | - | - |
| 净利润 | 708.39亿元 | - | - | - | |
| 2023 | 营业收入 | 1,893.60亿元 | 1,763.98亿元 | 1,676.00亿元 | 1,614.70亿元 |
| 净利润 | 721.15亿元 | 617.16亿元 | 739.58亿元 | 620.31亿元 | |
| 2022 | 营业收入 | 1,853.05亿元 | 1,774.27亿元 | 2,018.88亿元 | 1,300.32亿元 |
| 净利润 | 701.32亿元 | 586.51亿元 | 685.18亿元 | 615.65亿元 | |
| 2021 | 营业收入 | 1,944.52亿元 | 1,710.85亿元 | 1,793.60亿元 | 1,750.18亿元 |
| 净利润 | 661.88亿元 | 566.45亿元 | 645.37亿元 | 545.66亿元 |
2019-2023年,企业的营业收入各季度比重较为稳定,平均一季度占27%、二季度占24%、三季度占25%、四季度占24%
PART 2
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主营业务利润同比小幅下降
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 1,860.21亿元 | 1,893.60亿元 | -1.76% |
| 营业成本 | - | ||
| 销售费用 | - | ||
| 管理费用 | 472.04亿元 | 464.29亿元 | 1.67% |
| 财务费用 | - | ||
| 研发费用 | - | ||
| 所得税费用 | 86.00亿元 | 109.12亿元 | -21.19% |
2024年一季度主营业务利润为796.47亿元,去年同期为832.12亿元,同比小幅下降4.28%。
主营业务利润同比小幅下降主要是由于(1)营业总收入本期为1,860.21亿元,同比有所下降1.76%;(2)管理费用本期为472.04亿元,同比有所增长1.67%。
PART 3
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全球排名
截止到2025年6月20日,农业银行近十二个月的滚动营收为7286亿元,在银行行业中,农业银行的全球营收规模排名为5名,全国排名为3名。
银行营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| JPMorgan Chase 摩根大通 | 12765 | 11.76 | 4204 | 6.55 |
| 工商银行 | 8218 | -4.47 | 3659 | 1.65 |
| 建设银行 | 7502 | -3.09 | 3356 | 3.52 |
| Bank of America 美国银行 | 7325 | 4.57 | 1951 | -5.33 |
| 建设银行 | 7286 | -1.60 | 3356 | 3.52 |
| 农业银行 | 7106 | -0.44 | 2821 | 5.36 |
| 中国银行 | 6301 | 1.33 | 2378 | 3.17 |
| Wells Fargo 富国银行 | 5916 | -0.04 | 1418 | -2.91 |
| Citigroup 花旗集团 | 5833 | 0.53 | 912 | -16.71 |
| Banco Santander 桑坦德银行 | 5122 | 10.07 | 1041 | 15.67 |
注:营收和盈利数据为ttm(最近12个月),CAGR(年复合增速)依据过去三个财年进行计算,营收和盈利数据已统一转换为人民币。
PART 4
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行业分析
1、行业发展趋势
中国农业银行属于银行业,是中国四大国有商业银行之一。 银行业近三年受经济复苏及数字化转型驱动,整体规模稳步增长。2023年末行业总资产突破380万亿元,普惠小微贷款增速超25%。未来绿色金融、科技赋能和财富管理成核心方向,预计2025年数字化渠道交易占比将超90%,绿色信贷规模或突破30万亿元,市场空间仍具韧性但竞争加剧。
2、市场地位及占有率
农业银行2024年总资产规模达39.1万亿元,位列国内银行第二,市占率约11.3%。普惠贷款余额超3万亿元,农村金融领域市占率近20%,稳居行业前三。
3、主要竞争对手
| 公司名(股票代码) | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 农业银行(601288) | 国有大型商业银行,深耕农村金融 | 2024年总资产规模39.1万亿元,市占率11.3%,普惠贷款余额3.2万亿元 |
| 工商银行(601398) | 全球资产规模最大商业银行 | 2024年总资产43.6万亿元,市占率13.1%,个人客户数超7.3亿 |
| 建设银行(601939) | 基建融资和住房金融领先银行 | 2024年基建贷款余额5.8万亿元,市占率18%,数字人民币钱包开户量超1.2亿户 |
| 中国银行(601988) | 国际化程度最高的中资银行 | 2024年跨境人民币结算量12.5万亿元,市占率25%,境外机构覆盖62个国家和地区 |
| 交通银行(601328) | 综合化经营试点银行 | 2024年长三角区域贷款余额占比28%,财富管理类产品规模突破4万亿元 |
总结
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1、经营分析总结
2015-2023年一季度公司净利润持续增长,2024年一季度净利润708.39亿元。
公司主营利润近3年一季度持续下降,2024年一季度主营利润796.47亿元,较去年同期有所下降,一方面是因为公司营收在下降,另一方面则是管理费用在增长。
总体来说,公司盈利能力一般,在行业中处于中等水平。
2、经营评分及排名
经营评分:50 总排名:2483/5196
行业排名(银行):4/14
| 2023年一季报 | 2023年中报 | 2023年三季报 | 2023年年报 | 2024年一季报 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 评分 | 51 | 67 | 48 | 63 | 50 |
| 行业中位数 | 51 | 67 | 48 | 62 | 50 |
| 行业排名 | 4 | 3 | 2 | 2 | 3 |
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