浙商银行(601916)2024年一季报深度解读:投资收益同比大幅增长推动净利润同比小幅增长
浙商银行股份有限公司于2019年上市。公司的主营业务是提供银行及相关金融服务。其主要产品有个人存款、贷款业务、财富管理、私人银行、信用卡(消费金融)业务、小企业业务、公司业务、国际业务、投行业务、金融市场业务、金融机构业务、票据业务、资产托管业务。
根据浙商银行2024年第一季度财报披露,2024年一季度,公司实现营收184.07亿元,同比增长16.65%。扣非净利润59.35亿元,同比小幅增长11.14%。浙商银行2024年第一季度净利润60.27亿元,业绩同比小幅增长5.04%。本期经营活动产生的现金流净额为-900.99亿元,营收同比增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
分季度财务指标
| 年份 | 财务指标 | 一季度 | 二季度 | 三季度 | 四季度 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024 | 营业收入 | 184.07亿元 | - | - | - |
| 净利润 | 60.27亿元 | - | - | - | |
| 2023 | 营业收入 | 157.80亿元 | 174.47亿元 | 164.63亿元 | 140.14亿元 |
| 净利润 | 57.38亿元 | 22.27亿元 | 51.46亿元 | 23.82亿元 | |
| 2022 | 营业收入 | 153.91亿元 | 163.49亿元 | 159.77亿元 | 133.68亿元 |
| 净利润 | 52.22亿元 | 19.51亿元 | 46.51亿元 | 21.65亿元 | |
| 2021 | 营业收入 | 130.02亿元 | 129.01亿元 | 145.13亿元 | 140.55亿元 |
| 净利润 | 46.57亿元 | 23.31亿元 | 38.22亿元 | 21.06亿元 |
2019-2023年,企业的营业收入各季度比重较为稳定,平均一季度占25%、二季度占25%、三季度占25%、四季度占25%
投资收益同比大幅增长推动净利润同比小幅增长
1、净利润同比小幅增长5.04%
本期净利润为60.27亿元,去年同期57.38亿元,同比小幅增长5.04%。
净利润同比小幅增长的原因是(1)投资收益本期为39.10亿元,去年同期为16.59亿元,同比大幅增长;(2)主营业务利润本期为76.64亿元,去年同期为71.24亿元,同比小幅增长;(3)公允价值变动收益本期为5.62亿元,去年同期为1.51亿元,同比大幅增长。
2、主营业务利润同比小幅增长7.58%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 184.07亿元 | 157.80亿元 | 16.65% |
| 营业成本 | - | ||
| 销售费用 | - | ||
| 管理费用 | 50.65亿元 | 45.46亿元 | 11.42% |
| 财务费用 | - | ||
| 研发费用 | - | ||
| 所得税费用 | 16.11亿元 | 13.93亿元 | 15.65% |
2024年一季度主营业务利润为76.64亿元,去年同期为71.24亿元,同比小幅增长7.58%。
主营业务利润同比小幅增长主要是由于营业总收入本期为184.07亿元,同比增长16.65%。
3、非主营业务利润同比大幅增长
浙商银行2024年一季度非主营业务利润为48.41亿元,去年同期为23.89亿元,同比大幅增长。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 76.64亿元 | 127.16% | 71.24亿元 | 7.58% |
| 投资收益 | 39.10亿元 | 64.88% | 16.59亿元 | 135.68% |
| 其他 | 9.97亿元 | 16.54% | 7.37亿元 | 35.28% |
| 净利润 | 60.27亿元 | 100.00% | 57.38亿元 | 5.04% |
全球排名
截止到2025年6月20日,浙商银行近十二个月的滚动营收为677亿元,在区域性银行行业中,浙商银行的全球营收规模排名为3名,全国排名为3名。
区域性银行营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| 江苏银行 | 808 | 8.22 | 318 | 17.37 |
| 北京银行 | 699 | 1.80 | 258 | 5.14 |
| 浙商银行 | 677 | 7.49 | 152 | 6.29 |
| 宁波银行 | 666 | 8.08 | 271 | 11.54 |
| Fifth Third Bancorp 五三银行 | 610 | 2.44 | 166 | -5.82 |
| Citizens Financial | 561 | 5.52 | 108 | -13.34 |
| Huntington Bancshares 亨廷顿银行 | 531 | 21.65 | 139 | 18.94 |
| 上海银行 | 530 | -1.96 | 236 | 2.24 |
| 南京银行 | 503 | 7.10 | 202 | 8.36 |
| 杭州银行 | 384 | 9.34 | 170 | 22.40 |
注:营收和盈利数据为ttm(最近12个月),CAGR(年复合增速)依据过去三个财年进行计算,营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
浙商银行属于中国银行业,是经监管批准的全国性股份制商业银行。 近三年中国银行业面临净息差持续收窄、资产质量承压的挑战,行业整体净利润增速放缓。随着利率市场化深化和金融科技渗透,轻资本业务、财富管理及供应链金融成为转型方向,预计未来市场空间集中于差异化服务能力和数字化竞争力,头部机构将通过资产结构优化及中间业务拓展提升盈利韧性。
2、市场地位及占有率
浙商银行在股份制银行中处于中游梯队,2024年6月末总资产3.25万亿元,市场份额约1.5%,供应链金融领域服务超28000家客户,融资余额超1500亿元,普惠小微占比75%,在浙江区域中小企业信贷市场具有显著优势。
3、主要竞争对手
| 公司名(股票代码) | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 浙商银行(601916.SH) | 全国性股份制银行,深耕供应链金融与普惠小微 | 2024年供应链融资余额超1500亿元 |
| 宁波银行(002142.SZ) | 区域性银行,聚焦浙江中小企业及零售业务 | 2024年中小企业贷款市占率居浙江省首位 |
| 招商银行(600036.SH) | 零售银行龙头,财富管理业务领先 | 2024年零售金融营收占比超55% |
| 兴业银行(601166.SH) | 绿色金融特色,同业业务优势显著 | 2024年绿色融资余额突破1.6万亿元 |
| 平安银行(000001.SZ) | 科技驱动综合金融,依托集团生态资源 | 2024年科技投入占营收比例超4% |
1、经营评分及排名
| 2023年一季报 | 2023年中报 | 2023年三季报 | 2023年年报 | 2024年一季报 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 评分 | 51 | 65 | 48 | 63 | 47 |
| 行业中位数 | 49 | 64 | 47 | 60 | 47 |
| 行业排名 | 4 | 4 | 4 | 2 | 6 |