法兰泰克(603966)2024年一季报深度解读:其他收益同比大幅增长推动净利润同比小幅增长
法兰泰克重工股份有限公司于2017年上市,实际控制人为“陶峰华”。公司主要从事物料搬运成套设备的研发、生产、销售及全生命周期服务业务,主营产品包括欧式起重机、自动化起重机等系列产品。公司持有专利总数416件,其中包括实用新型专利336件,发明专利51件,外观设计专利19件,其他专利10件。
根据法兰泰克2024年第一季度财报披露,2024年一季度,公司实现营收3.44亿元,同比下降22.46%。扣非净利润2,005.39万元,同比小幅增长4.48%。法兰泰克2024年第一季度净利润2,547.54万元,业绩同比小幅增长7.03%。
营业收入情况
2023年公司的主营业务为制造业,其中物料搬运设备及服务为第一大收入来源,占比89.24%。
1、物料搬运设备及服务
2016年-2023年物料搬运设备及服务营收呈大幅增长趋势,从2016年的4.77亿元,大幅增长到2023年的17.78亿元。2019年-2023年物料搬运设备及服务毛利率呈下降趋势,从2019年的30.49%,下降到了2023年的25.49%。
2020年,该产品名称由“起重机、零配件及服务、葫芦”,整合为“物料搬运设备及服务”。
2、工程机械及部件业务
2023年工程机械及部件业务营收2.13亿元,同比去年的2.07亿元基本持平。同期,2023年工程机械及部件业务毛利率为11.43%,同比去年的9.82%增长了16.4%。
分季度财务指标
| 年份 | 财务指标 | 一季度 | 二季度 | 三季度 | 四季度 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024 | 营业收入 | 3.44亿元 | - | - | - |
| 净利润 | 2,547.54万元 | - | - | - | |
| 2023 | 营业收入 | 4.44亿元 | 5.13亿元 | 4.88亿元 | 5.47亿元 |
| 净利润 | 2,380.19万元 | 6,355.26万元 | 5,375.61万元 | 2,586.11万元 | |
| 2022 | 营业收入 | 3.26亿元 | 4.61亿元 | 5.37亿元 | 5.47亿元 |
| 净利润 | 2,112.21万元 | 6,794.07万元 | 6,940.24万元 | 4,661.63万元 | |
| 2021 | 营业收入 | 2.72亿元 | 4.60亿元 | 3.99亿元 | 4.57亿元 |
| 净利润 | 1,366.88万元 | 7,415.41万元 | 6,708.95万元 | 3,159.44万元 |
2019-2023年,企业的营业收入各季度比重较为稳定,平均一季度占18%、二季度占26%、三季度占27%、四季度占29%
其他收益同比大幅增长推动净利润同比小幅增长
1、净利润同比小幅增长7.03%
本期净利润为2,547.54万元,去年同期2,380.19万元,同比小幅增长7.03%。
净利润同比小幅增长的原因是:
虽然(1)公允价值变动收益本期为-400.02万元,去年同期为94.34万元,由盈转亏;(2)信用减值损失本期损失559.29万元,去年同期损失213.25万元,同比大幅增长。
但是(1)其他收益本期为853.09万元,去年同期为309.13万元,同比大幅增长;(2)主营业务利润本期为2,993.92万元,去年同期为2,469.18万元,同比增长。
2、主营业务利润同比增长21.25%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 3.44亿元 | 4.44亿元 | -22.46% |
| 营业成本 | 2.47亿元 | 3.69亿元 | -33.08% |
| 销售费用 | 2,056.50万元 | 1,330.57万元 | 54.56% |
| 管理费用 | 2,035.05万元 | 1,720.08万元 | 18.31% |
| 财务费用 | 685.70万元 | 384.63万元 | 78.28% |
| 研发费用 | 1,850.06万元 | 1,507.08万元 | 22.76% |
| 所得税费用 | 732.32万元 | 509.83万元 | 43.64% |
2024年一季度主营业务利润为2,993.92万元,去年同期为2,469.18万元,同比增长21.25%。
虽然营业总收入本期为3.44亿元,同比下降22.46%,不过毛利率本期为28.35%,同比大幅增长了11.37%,推动主营业务利润同比增长。
全国排名
截止到2025年6月20日,法兰泰克近十二个月的滚动营收为21亿元,在起重机械行业中,法兰泰克的全国排名为4名,全球排名为11名。
起重机械营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| Konecranes 科尼 | 350 | 9.89 | 30 | 35.86 |
| Manitowoc 马尼托沃克 | 157 | 8.18 | 4.01 | 71.82 |
| Tadano 多田野 | 144 | 12.33 | 3.29 | -20.25 |
| HIAB 希尔博 | 136 | -20.79 | 88 | 62.96 |
| H&E Equipment Services | 109 | 12.58 | 8.84 | 6.25 |
| 润邦股份 | 82 | 28.82 | 4.85 | 11.54 |
| 浙江鼎力 | 78 | 16.45 | 16 | 22.57 |
| Columbus McKinnon 哥伦布麦金农 | 69 | 2.03 | -0.37 | -- |
| 常润股份 | 30 | -0.48 | 2.45 | 19.94 |
| Kato Works 加藤制作所 | 26 | -5.91 | -2.99 | -- |
| ... | ... | ... | ... | ... |
| 法兰泰克 | 21 | 10.25 | 1.67 | -3.41 |
注:营收和盈利数据为ttm(最近12个月),CAGR(年复合增速)依据过去三个财年进行计算,营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
法兰泰克属于工程机械行业中的物料搬运设备细分领域,主营中高端桥门式起重机及工程机械部件的研发制造。 工程机械行业近三年受基建投资和智能化升级驱动,市场空间稳步扩大,但增速放缓至年均5%-8%。物料搬运设备细分领域受益于新能源、核电等新兴需求,2025年市场规模预计突破1800亿元,未来趋势聚焦绿色化、智能化及海外市场拓展,头部企业技术壁垒强化竞争格局。
2、市场地位及占有率
法兰泰克在国内物料搬运设备领域处于第二梯队,市占率约3%-5%,核心产品在核电、港口等高端场景具备差异化竞争力,但整体规模与头部企业存在差距,2024年营收占比中高端起重机业务超65%。
3、主要竞争对手
| 公司名(股票代码) | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 法兰泰克(603966) | 中高端起重设备及工程机械部件供应商 | 2024年高端起重机营收占比65%,核电领域市占率居行业前五 |
| 天桥起重(002523) | 桥门式起重机制造商 | 2025年冶金领域市占率超20%,新能源铝电解设备订单同比增长30% |
| 润邦股份(002483) | 海洋重型装备及物料搬运系统提供商 | 2024年港口自动化设备营收占比42%,出口业务覆盖30国 |
| 太原重工(600169) | 重型机械装备综合服务商 | 2025年轨道交通起重机中标额达8.7亿元,占年度营收35% |
| 徐工机械(000425) | 工程机械全产业链龙头企业 | 起重机械板块2024年营收超240亿元,全球市占率12% |