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华力创通(300045)2024年一季报深度解读：信用减值损失收益同比大幅增长导致净利润同比大幅下降
北京华力创通科技股份有限公司于2010年上市，实际控制人为“高小离”。公司的主营业务为电子信息产业，主要产品包括卫星应用、机电仿真测试、雷达信号处理、仿真应用集成四项，卫星应用占比46.31%，机电仿真测试占比16.83%，雷达信号处理占比13.37%，仿真应用集成占比12.29%。
2024年一季度，公司实现营收1.74亿元，同比大幅增长91.53%。扣非净利润342.17万元，同比大幅增长144.65%。华力创通2024年第一季度净利润93.04万元，业绩同比大幅下降54.16%。
PART 1
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信用减值损失收益同比大幅增长导致净利润同比大幅下降
1、营业总收入同比大幅增加91.53%，净利润同比大幅降低54.16%
2024年一季度，华力创通营业总收入为1.74亿元，去年同期为9,077.33万元，同比大幅增长91.53%，净利润为93.04万元，去年同期为202.95万元，同比大幅下降54.16%。
净利润同比大幅下降的原因是：
虽然主营业务利润本期为-160.67万元，去年同期为-1,598.65万元，亏损有所减小；
但是信用减值损失本期收益412.10万元，去年同期收益1,662.33万元，同比大幅下降。
2、主营业务利润较去年同期亏损有所减小
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 1.74亿元 | 9,077.33万元 | 91.53% |
| 营业成本 | 1.11亿元 | 5,480.78万元 | 102.61% |
| 销售费用 | 775.29万元 | 622.52万元 | 24.54% |
| 管理费用 | 3,380.36万元 | 3,354.54万元 | 0.77% |
| 财务费用 | 23.04万元 | -51.31万元 | 144.91% |
| 研发费用 | 2,238.17万元 | 1,240.04万元 | 80.49% |
| 所得税费用 | 48.98万元 | -77.77万元 | 162.99% |
2024年一季度主营业务利润为-160.67万元，去年同期为-1,598.65万元，较去年同期亏损有所减小。
虽然毛利率本期为36.13%，同比小幅下降了3.49%，不过营业总收入本期为1.74亿元，同比大幅增长91.53%，推动主营业务利润亏损有所减小。
3、非主营业务利润同比大幅下降
华力创通2024年一季度非主营业务利润为302.69万元，去年同期为1,723.83万元，同比大幅下降。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | -160.67万元 | -172.69% | -1,598.65万元 | 89.95% |
| 公允价值变动收益 | -195.47万元 | -210.10% | -23.53万元 | -730.80% |
| 其他收益 | 101.27万元 | 108.85% | 96.77万元 | 4.65% |
| 信用减值损失 | 412.10万元 | 442.95% | 1,662.33万元 | -75.21% |
| 其他 | -9.48万元 | -10.19% | -8.58万元 | -10.51% |
| 净利润 | 93.04万元 | 100.00% | 202.95万元 | -54.16% |
PART 2
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行业分析
1、行业发展趋势
华力创通属于卫星导航与位置服务行业，聚焦国防信息化及行业应用领域。 卫星导航与位置服务行业近三年在国家政策支持下加速发展，2024年市场规模突破5000亿元，年复合增长率约12%，主要受益于北斗系统全球化及新基建需求。未来趋势集中于低轨卫星组网、自动驾驶及智慧城市应用，预计2025年市场规模将达6000亿元，核心芯片、高精度定位和应急通信成为增长引擎。
2、市场地位及占有率
华力创通在卫星导航领域以国防和行业定制化解决方案为核心，其卫星通信基带芯片占据细分市场约3%份额，在应急监测、海洋工程等场景具备技术优势，整体位列国内第二梯队。
3、主要竞争对手
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