姚记科技(002605)2024年三季报深度解读：主营业务利润同比下降导致净利润同比下降
上海姚记科技股份有限公司于2011年上市，实际控制人为“姚朔斌”。公司主要从事互联网营销、软件、文教体育用品，主要产品包括数字营销、游戏、扑克牌三项，数字营销占比44.38%，游戏占比28.47%，扑克牌占比25.31%。
2024年三季度，公司实现营收27.90亿元，同比下降21.89%。扣非净利润4.06亿元，同比下降22.42%。姚记科技2024年第三季度净利润4.43亿元，业绩同比下降23.93%。
主营业务利润同比下降导致净利润同比下降
1、净利润同比下降23.93%
本期净利润为4.43亿元，去年同期5.83亿元，同比下降23.93%。
净利润同比下降的原因是主营业务利润本期为5.00亿元，去年同期为6.35亿元，同比下降。
2、主营业务利润同比下降21.21%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 27.90亿元 | 35.71亿元 | -21.89% |
| 营业成本 | 17.34亿元 | 23.28亿元 | -25.51% |
| 销售费用 | 2.12亿元 | 2.20亿元 | -3.87% |
| 管理费用 | 1.79亿元 | 1.88亿元 | -4.47% |
| 财务费用 | 2,182.73万元 | 1,039.41万元 | 110.00% |
| 研发费用 | 1.30亿元 | 1.77亿元 | -26.40% |
| 所得税费用 | 8,497.28万元 | 9,679.44万元 | -12.21% |
2024年三季度主营业务利润为5.00亿元，去年同期为6.35亿元，同比下降21.21%。
虽然毛利率本期为37.85%，同比小幅增长了3.03%，不过营业总收入本期为27.90亿元，同比下降21.89%，导致主营业务利润同比下降。
3、净现金流由负转正
2024年三季度，姚记科技净现金流为1.08亿元，去年同期为-471.03万元，由负转正。
净现金流由负转正的原因是：
虽然（1）销售商品、提供劳务收到的现金本期为30.21亿元，同比下降19.21%；（2）分配股利、利润或偿付利息支付的现金本期为4.00亿元，同比大幅增长185.17%。
但是（1）购买商品、接受劳务支付的现金本期为19.55亿元，同比下降22.70%；（2）取得借款收到的现金本期为7.03亿元，同比大幅增长37.23%。
行业分析
1、行业发展趋势
姚记科技属于移动游戏行业，专注于精品手机游戏的研发与运营。 移动游戏行业近三年保持稳定增长，2024年市场规模预计突破3500亿元，年复合增长率约8%。行业正向精品化、全球化方向发展，休闲益智类细分赛道增长显著，海外市场拓展及AI技术应用成为核心驱动力，未来五年市场空间有望突破5000亿元。
2、市场地位及占有率
姚记科技在休闲类移动游戏领域处于第一梯队，旗下《捕鱼炸翻天》《指尖捕鱼》等产品长期占据畅销榜前50名，捕鱼类游戏细分市占率约12%，2024年移动游戏业务营收占比超65%，用户日均在线时长位居行业前列。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 姚记科技（002605） | 聚焦休闲益智类手游，核心产品包括捕鱼系列和棋牌类游戏 | 捕鱼类游戏市占率12%，2024年移动游戏营收占比65% |
| 三七互娱（002555） | 国内SLG和MMO游戏龙头，全球化发行能力突出 | 2024年海外营收占比超40%，SLG品类市占率18% |
| 完美世界（002624） | 端游与手游双线布局，IP储备丰富 | 2025年《幻塔》全球流水破20亿，MMO品类市占率15% |
| 吉比特（603444） | 以《问道》为核心，深耕回合制与放置类游戏 | 2024年《一念逍遥》累计流水超50亿，放置类市占率22% |
| 昆仑万维（300418） | 聚焦海外市场，社交与游戏业务协同发展 | 2024年Opera游戏平台MAU破1.2亿，中东市场市占率25% |
4、经营评分排名
请下载并登录APP，即可阅读全文
