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壹网壹创(300792)2024年三季报深度解读：净利润近4年整体呈现下降趋势
杭州壹网壹创科技股份有限公司于2019年上市，实际控制人为“林振宇”。公司的主营业务为电商服务行业，主要产品包括品牌线上营销服务、线上分销、品牌线上管理服务三项，品牌线上营销服务占比35.85%，线上分销占比32.52%，品牌线上管理服务占比22.86%。
2024年三季度，公司实现营收8.81亿元，同比基本持平。扣非净利润8,842.05万元，同比下降17.02%。壹网壹创2024年第三季度净利润9,477.00万元，业绩同比下降16.74%。
PART 1
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净利润近4年整体呈现下降趋势
1、净利润同比下降16.74%
本期净利润为9,477.00万元，去年同期1.14亿元，同比下降16.74%。
净利润同比下降的原因是：
虽然所得税费用本期支出1,309.30万元，去年同期支出1,694.67万元，同比下降；
但是（1）资产减值损失本期损失694.90万元，去年同期收益148.38万元，同比大幅下降；（2）投资收益本期为1,619.56万元，去年同期为2,438.48万元，同比大幅下降；（3）信用减值损失本期收益30.97万元，去年同期收益711.00万元，同比大幅下降。
2、主营业务利润同比小幅下降3.04%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 8.81亿元 | 8.94亿元 | -1.43% |
| 营业成本 | 6.40亿元 | 6.21亿元 | 3.10% |
| 销售费用 | 9,803.94万元 | 1.04亿元 | -5.90% |
| 管理费用 | 5,186.17万元 | 6,252.31万元 | -17.05% |
| 财务费用 | -1,941.38万元 | -2,005.68万元 | 3.21% |
| 研发费用 | 860.21万元 | 1,247.94万元 | -31.07% |
| 所得税费用 | 1,309.30万元 | 1,694.67万元 | -22.74% |
2024年三季度主营业务利润为9,079.88万元，去年同期为9,364.29万元，同比小幅下降3.04%。
主营业务利润同比小幅下降原因是：
| 主营业务利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 | 主营业务利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 |
|---|---|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 8.81亿元 | -1.43% | 营业税金及附加 | 1,109.49万元 | -45.17% |
| 毛利率 | 27.35% | -3.19% | 管理费用 | 5,186.17万元 | -17.05% |
PART 2
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行业分析
1、行业发展趋势
壹网壹创属于电子商务综合服务行业，专注于为品牌提供线上运营、数字营销及供应链解决方案。 近三年，中国电子商务服务行业年复合增长率超15%，2024年市场规模突破4.8万亿元。直播电商、私域流量运营及跨境电商业态驱动增长，行业集中度持续提升。未来三年预计年均增速12%-14%，2027年市场规模或达7.2万亿元，技术服务与数据智能将成为核心竞争要素。
2、市场地位及占有率
壹网壹创位居行业前五，2024年服务品牌数量超80家，在美妆、快消领域市占率约4.6%，全年营收规模达28.7亿元，稳居A股电商服务商第一梯队。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 壹网壹创（300792） | 全域电商服务商，聚焦美妆、快消领域 | 2024年服务品牌GMV超120亿元，合作国际品牌占比60% |
| 丽人丽妆（605136） | 美妆电商代运营头部企业 | 2024年双十一期间代运营品牌销售额同比增25% |
| 若羽臣（003010） | 母婴保健领域电商服务专家 | 2025年母婴品类营收占比达42%，头部品牌续约率95% |
| 值得买（300785） | 内容导购平台与数据营销服务商 | 2024年平台GMV同比增长30%至150亿元 |
| 青木股份（301110） | 数据技术驱动的电商解决方案商 | 2024年持股某AI数据分析公司8%股权，技术投入占比20% |
4、经营评分排名
壹网壹创在2024年三季报经营评分排名为第2156名，在MCN行业中排名为3名。
MCN经营评分前三名
| 公司 | 2024年三季报 | 2024年中报 | 2024年一季报 | 2023年年报 | 2023年三季报 |
|---|---|---|---|---|---|
| 若羽臣 | 72 | 70 | 68 | 64 | |
| 芒果超媒 | 72 | 75 | 57 | 74 | 57 |
| 壹网壹创 | 67 | 67 | 54 | 65 | 53 |
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