采纳股份(301122)2024年三季报深度解读：净利润近3年整体呈现下降趋势
采纳科技股份有限公司于2022年上市，实际控制人为“陆军”。公司的主要业务为医疗器械，占比高达63.33%，主要产品包括射器和穿刺针两项，其中射器占比65.98%，穿刺针占比26.01%。
2024年三季度，公司实现营收2.92亿元，同比基本持平。扣非净利润4,050.32万元，同比大幅下降44.09%。采纳股份2024年第三季度净利润5,745.20万元，业绩同比大幅下降38.02%。
净利润近3年整体呈现下降趋势
1、营业总收入基本持平，净利润同比大幅降低38.02%
2024年三季度，采纳股份营业总收入为2.92亿元，去年同期为2.94亿元，同比基本持平，净利润为5,745.20万元，去年同期为9,269.49万元，同比大幅下降38.02%。
净利润同比大幅下降的原因是：
虽然所得税费用本期支出475.85万元，去年同期支出1,356.62万元，同比大幅下降；
但是（1）资产减值损失本期损失2,609.58万元，去年同期损失3.88万元，同比大幅增长；（2）主营业务利润本期为6,613.46万元，去年同期为8,289.87万元，同比下降。
2、主营业务利润同比下降20.22%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 2.92亿元 | 2.94亿元 | -0.50% |
| 营业成本 | 1.77亿元 | 1.79亿元 | -0.76% |
| 销售费用 | 656.69万元 | 376.57万元 | 74.39% |
| 管理费用 | 2,421.75万元 | 1,924.55万元 | 25.83% |
| 财务费用 | -361.01万元 | -820.41万元 | 56.00% |
| 研发费用 | 1,899.38万元 | 1,529.36万元 | 24.20% |
| 所得税费用 | 475.85万元 | 1,356.62万元 | -64.92% |
2024年三季度主营业务利润为6,613.46万元，去年同期为8,289.87万元，同比下降20.22%。
主营业务利润同比下降主要是由于（1）管理费用本期为2,421.75万元，同比增长25.83%；（2）财务费用本期为-361.01万元，同比大幅增长56.00%；（3）研发费用本期为1,899.38万元，同比增长24.20%；（4）销售费用本期为656.69万元，同比大幅增长74.39%。
行业分析
1、行业发展趋势
采纳股份属于专用设备制造业下的医疗、外科及兽医用器械制造细分领域。 近三年，我国医疗器械行业在政策支持与技术创新驱动下保持年均12%以上增长，2024年市场规模突破1.2万亿元。行业向高端化、智能化加速转型，高值耗材及微创介入器械需求显著提升。未来三年，国产替代进程深化、海外市场拓展及老龄化需求释放将进一步推动行业扩容，预计2027年市场规模超1.8万亿元。
2、市场地位及占有率
采纳股份在注射穿刺器械细分领域占据领先地位，其兽用器械全球市占率约8%，实验室耗材业务国内排名前五。公司核心产品通过FDA及CE认证，为纽勤、麦朗等国际龙头提供ODM服务，2024年境外营收占比超85%，体现全球化竞争力。
3、主要竞争对手
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