天源迪科(300047)2024年三季报深度解读：主营业务利润同比大幅增长推动净利润同比增长
深圳天源迪科信息技术股份有限公司于2010年上市。公司的主要业务为网络产品销售，占比高达75.42%。
2024年三季度，公司实现营收56.03亿元，同比大幅增长39.37%。扣非净利润2,612.17万元，同比增长20.06%。天源迪科2024年第三季度净利润7,384.75万元，业绩同比增长16.17%。本期经营活动产生的现金流净额为9.41亿元，营收同比大幅增长而经营活动产生的现金流净额同比小幅下降。
主营业务利润同比大幅增长推动净利润同比增长
1、净利润同比增长16.17%
本期净利润为7,384.75万元，去年同期6,357.07万元，同比增长16.17%。
净利润同比增长的原因是：
虽然（1）其他收益本期为2,630.91万元，去年同期为3,899.10万元，同比大幅下降；（2）信用减值损失本期收益1,205.09万元，去年同期收益2,346.27万元，同比大幅下降。
但是主营业务利润本期为5,690.78万元，去年同期为1,669.57万元，同比大幅增长。
2、主营业务利润同比大幅增长2.41倍
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 56.03亿元 | 40.20亿元 | 39.37% |
| 营业成本 | 50.82亿元 | 35.47亿元 | 43.25% |
| 销售费用 | 1.02亿元 | 1.02亿元 | -0.39% |
| 管理费用 | 1.22亿元 | 1.18亿元 | 3.02% |
| 财务费用 | 5,323.13万元 | 4,714.20万元 | 12.92% |
| 研发费用 | 1.75亿元 | 1.78亿元 | -1.55% |
| 所得税费用 | 1,640.94万元 | 1,172.32万元 | 39.97% |
2024年三季度主营业务利润为5,690.78万元，去年同期为1,669.57万元，同比大幅增长2.41倍。
虽然毛利率本期为9.31%，同比下降了2.45%，不过营业总收入本期为56.03亿元，同比大幅增长39.37%，推动主营业务利润同比大幅增长。
3、非主营业务利润同比大幅下降
天源迪科2024年三季度非主营业务利润为3,334.90万元，去年同期为5,859.82万元，同比大幅下降。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 5,690.78万元 | 77.06% | 1,669.57万元 | 240.85% |
| 其他收益 | 2,630.91万元 | 35.63% | 3,899.10万元 | -32.53% |
| 信用减值损失 | 1,205.09万元 | 16.32% | 2,346.27万元 | -48.64% |
| 其他 | -396.59万元 | -5.37% | -321.65万元 | -23.30% |
| 净利润 | 7,384.75万元 | 100.00% | 6,357.07万元 | 16.17% |
行业分析
1、行业发展趋势
天源迪科属于软件和信息技术服务业，核心聚焦大数据应用、云计算及人工智能解决方案领域。 软件和信息技术服务业近三年受益于数字化转型加速，2024年数据要素市场化改革推动行业规模突破12万亿元，年复合增长率超15%。人工智能、5G及信创国产化驱动需求增长，细分领域如数据治理、行业云服务市场空间持续扩张，预计2025年大数据产业规模将达3万亿元，政务及企业级云服务渗透率突破65%。
2、市场地位及占有率
天源迪科在运营商IT支撑系统细分市场占有率居前，重点布局政府及企业级大数据应用，2024年ICT产品销售收入占比79%，但整体市场份额不足2%，属于区域性技术方案服务商。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 天源迪科（300047） | 大数据综合解决方案商，服务通信、政府及企业数字化 | 2024年ICT产品营收占比79%，代理华为存储服务器业务签单量同比增长210% |
| 东方国信（300166） | 企业级大数据及云计算服务商，覆盖工业互联网及金融领域 | 2024年工业互联网平台市占率12.3%，位列行业前三 |
| 拓尔思（300229） | 自然语言处理及数据智能服务提供商，专注政务和媒体行业 | 2024年政务大数据项目中标金额超8亿元，同比增长37% |
| 神州数码（000034） | ICT全产业链服务商，华为核心生态合作伙伴 | 2024年超算中心业务营收占比31%，自主品牌服务器出货量增长85% |
| 东软集团（600718） | 行业信息化解决方案龙头，覆盖医疗、社保及汽车电子 | 2024年医疗IT解决方案市占率9.8%，政务云项目覆盖23个省级行政区 |
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