华胜天成(600410)2024年三季报深度解读：公允价值变动收益同比大幅下降导致净利润由盈转亏
北京华胜天成科技股份有限公司于2004年上市。公司主要从事政府、其他主营业务、金融，主要产品包括企业IT系统解决方案和云计算产品及服务两项，其中企业IT系统解决方案占比74.97%，云计算产品及服务占比23.74%。
2024年三季度，公司实现营收29.77亿元，同比小幅增长3.41%。扣非净利润-1.12亿元，较去年同期亏损有所减小。华胜天成2024年第三季度净利润-1.92亿元，业绩由盈转亏。
公允价值变动收益同比大幅下降导致净利润由盈转亏
1、营业总收入同比小幅增加3.41%，净利润由盈转亏
2024年三季度，华胜天成营业总收入为29.77亿元，去年同期为28.79亿元，同比小幅增长3.41%，净利润为-1.92亿元，去年同期为1,778.74万元，由盈转亏。
净利润由盈转亏的原因是（1）公允价值变动收益本期为-1.22亿元，去年同期为1.35亿元，由盈转亏；（2）投资收益本期为881.68万元，去年同期为5,272.35万元，同比大幅下降。
2、主营业务利润较去年同期亏损有所减小
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 29.77亿元 | 28.79亿元 | 3.41% |
| 营业成本 | 26.09亿元 | 24.99亿元 | 4.39% |
| 销售费用 | 1.58亿元 | 1.69亿元 | -6.46% |
| 管理费用 | 1.76亿元 | 1.81亿元 | -3.03% |
| 财务费用 | 2,862.04万元 | 3,730.76万元 | -23.29% |
| 研发费用 | 7,021.53万元 | 8,867.22万元 | -20.82% |
| 所得税费用 | -1,314.31万元 | 2,118.39万元 | -162.04% |
2024年三季度主营业务利润为-7,667.02万元，去年同期为-1.08亿元，较去年同期亏损有所减小。
虽然毛利率本期为12.37%，同比小幅下降了0.83%，不过营业总收入本期为29.77亿元，同比小幅增长3.41%，推动主营业务利润亏损有所减小。
3、非主营业务利润由盈转亏
华胜天成2024年三季度非主营业务利润为-1.28亿元，去年同期为1.47亿元，由盈转亏。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | -7,667.02万元 | 39.99% | -1.08亿元 | 29.08% |
| 公允价值变动收益 | -1.22亿元 | 63.53% | 1.35亿元 | -190.01% |
| 其他 | -241.10万元 | 1.26% | 1,471.04万元 | -116.39% |
| 净利润 | -1.92亿元 | 100.00% | 1,778.74万元 | -1177.76% |
行业分析
1、行业发展趋势
华胜天成属于信息技术服务行业，专注于云计算、大数据及人工智能领域的技术研发与解决方案提供。 信息技术服务行业近三年受益于数字化转型加速，云计算和大数据需求激增，2024年市场规模突破1.8万亿元，年复合增长率超15%。未来趋势聚焦AI与边缘计算融合，国产替代加速驱动行业向高附加值领域延伸，预计2025年市场空间达2.3万亿元，AI相关解决方案渗透率提升至30%以上。
2、市场地位及占有率
华胜天成是国内领先的IT综合服务商，尤其在云计算和AI领域布局深入，其自研AI教学实训平台已覆盖国内30余所高校，但整体市场份额约2.5%，位列行业第二梯队，核心优势在于华为生态合作及政企客户资源积累。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 华胜天成（600410） | 云计算及AI解决方案供应商 | 2024年AI教育平台覆盖30+高校 |
| 浪潮信息（000977） | 服务器与数据中心服务商 | 2024年服务器市占率稳居国内第一 |
| 用友网络（600588） | 企业云服务与ERP软件龙头 | 2024年云服务营收占比超60% |
| 中科曙光（603019） | 高性能计算及智能芯片厂商 | 2025年自主算力芯片量产突破 |
| 宝信软件（600845） | 工业互联网与智能制造服务商 | 2024年工业云平台签约超200项目 |
4、经营评分排名
华胜天成在2024年三季报经营评分排名为第4633名，在系统集成行业中排名为14名。
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