达实智能(002421)2024年三季报深度解读：净利润近4年整体呈现下降趋势
达实智能以“万物智联，心心相通”为使命，始终秉承“达则兼善天下，实则恒心如一”的价值观，致力于做值得信赖的智能物联平台营造者，努力成为智慧城市物联网解决方案的引领者。公司于2010年上市，实际控制人为“刘磅”。公司的主营业务为软件与信息技术服务业，其中智慧空间整体解决方案业务为第一大收入来源，占比85.56%。
2024年三季度，公司实现营收21.46亿元，同比下降21.33%。扣非净利润3,372.63万元，同比大幅下降60.31%。达实智能2024年第三季度净利润4,674.37万元，业绩同比大幅下降55.28%。本期经营活动产生的现金流净额为-2.96亿元，营收同比下降而经营活动产生的现金流净额同比小幅增长。
净利润近4年整体呈现下降趋势
1、营业总收入同比降低21.33%，净利润同比大幅降低55.28%
2024年三季度，达实智能营业总收入为21.46亿元，去年同期为27.28亿元，同比下降21.33%，净利润为4,674.37万元，去年同期为1.04亿元，同比大幅下降55.28%。
净利润同比大幅下降的原因是：
虽然（1）所得税费用本期支出809.68万元，去年同期支出2,028.13万元，同比大幅下降；（2）信用减值损失本期损失527.10万元，去年同期损失1,739.78万元，同比大幅下降。
但是主营业务利润本期为5,987.04万元，去年同期为1.26亿元，同比大幅下降。
2、主营业务利润同比大幅下降52.38%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 21.46亿元 | 27.28亿元 | -21.33% |
| 营业成本 | 15.57亿元 | 20.72亿元 | -24.87% |
| 销售费用 | 2.40亿元 | 2.51亿元 | -4.33% |
| 管理费用 | 1.52亿元 | 1.46亿元 | 4.34% |
| 财务费用 | 4,830.25万元 | 5,637.84万元 | -14.32% |
| 研发费用 | 7,516.65万元 | 6,309.65万元 | 19.13% |
| 所得税费用 | 809.68万元 | 2,028.13万元 | -60.08% |
2024年三季度主营业务利润为5,987.04万元，去年同期为1.26亿元，同比大幅下降52.38%。
虽然毛利率本期为27.45%，同比小幅增长了3.41%，不过营业总收入本期为21.46亿元，同比下降21.33%，导致主营业务利润同比大幅下降。
行业分析
1、行业发展趋势
达实智能属于计算机应用领域的IT服务行业，细分赛道为IT服务Ⅲ。 近三年IT服务行业受智能化升级、信创国产化及“双碳”目标推动，市场空间持续扩容，2025年AIoT、智慧城市等技术渗透率显著提升，标杆企业营收规模突破千亿。未来行业将加速向场景化AI应用、智慧能源管理等领域延伸，预计2030年整体市场复合增长率超15%，绿色智能化解决方案占比将提升至40%以上。
2、市场地位及占有率
达实智能在IT服务领域处于中等规模梯队，2025年前三季度营收14.73亿元，行业排名34/131，但净利润表现疲弱，排名128/131。其核心优势集中在企业级AIoT平台服务，2025年该业务签约金额同比增长102.9%，且在深圳大型制造业客户覆盖率达61.3%。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 达实智能（002421） | 聚焦智慧空间服务，提供AIoT平台及建筑智能化解决方案 | 2025年前三季度营收14.73亿元，智能化项目覆盖深圳61.3%大型制造业上市企业 |
| 神州数码（000034） | 国内IT分销及云服务龙头，整合全栈数字化解决方案 | 2025年前三季度营收1023.65亿元，IT服务细分领域市占率稳居首位 |
| 紫光股份（000938） | ICT基础设施提供商，深度布局云计算与大数据 | 2025年前三季度营收773.22亿元，云计算业务贡献超30%营收 |
| 宝信软件（600845） | 工业互联网与IDC服务商，背靠宝钢集团资源 | 2025年前三季度净利润11.33亿元，工业软件市占率领先 |
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