二六三(002467)2024年三季报深度解读：净利润近4年整体呈现下降趋势
二六三网络通信股份有限公司于2010年上市，实际控制人为“李小龙”。公司的主营业务为互联网和相关服务，主要产品包括云通信业务和云网络业务两项，其中云通信业务占比51.06%，云网络业务占比48.60%。
2024年三季度，公司实现营收6.70亿元，同比基本持平。扣非净利润5,333.59万元，同比下降19.85%。二六三2024年第三季度净利润7,163.49万元，业绩同比下降27.07%。
净利润近4年整体呈现下降趋势
1、净利润同比下降27.07%
本期净利润为7,163.49万元，去年同期9,822.24万元，同比下降27.07%。
净利润同比下降的原因是：
虽然主营业务利润本期为7,573.93万元，去年同期为5,156.37万元，同比大幅增长；
但是（1）投资收益本期为476.23万元，去年同期为3,395.87万元，同比大幅下降；（2）所得税费用本期支出1,152.08万元，去年同期收益1,114.67万元，同比大幅下降。
2、主营业务利润同比大幅增长46.89%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 6.70亿元 | 6.60亿元 | 1.58% |
| 营业成本 | 3.71亿元 | 3.50亿元 | 5.83% |
| 销售费用 | 6,932.55万元 | 7,901.14万元 | -12.26% |
| 管理费用 | 9,963.00万元 | 1.14亿元 | -12.82% |
| 财务费用 | -289.54万元 | -263.02万元 | -10.08% |
| 研发费用 | 5,616.74万元 | 6,546.38万元 | -14.20% |
| 所得税费用 | 1,152.08万元 | -1,114.67万元 | 203.36% |
2024年三季度主营业务利润为7,573.93万元，去年同期为5,156.37万元，同比大幅增长46.89%。
虽然毛利率本期为44.65%，同比小幅下降了2.23%，不过（1）管理费用本期为9,963.00万元，同比小幅下降12.82%；（2）营业总收入本期为6.70亿元，同比有所增长1.58%；（3）销售费用本期为6,932.55万元，同比小幅下降12.26%，推动主营业务利润同比大幅增长。
行业分析
1、行业发展趋势
二六三属于通信服务行业，专注于企业级云通信及数字化服务。 通信服务行业近三年受远程办公、在线教育驱动，云通信需求年复合增长率超15%，2024年市场规模突破1800亿元。未来趋势聚焦AI融合、垂直领域解决方案及跨境通信服务，预计2025年市场空间将达2300亿元，中小企业定制化服务成新增长点。
2、市场地位及占有率
二六三在云通信细分领域位列国内第二梯队，2024年企业邮箱及云会议服务市占率约6%-8%，营收结构中云服务占比超65%，但面临头部企业技术及资源压制，尚未形成显著规模壁垒。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 二六三（002467） | 提供企业邮箱、云会议及跨境通信服务 | 2024年云通信营收占比67%但净利润同比下降29% |
| 会畅通讯（300578） | 主攻云视频会议及教育行业解决方案 | 2024年政府及教育客户营收占比超50% |
| 梦网科技（002123） | 聚焦5G消息及企业短信云服务 | 2024年5G消息业务覆盖超3万家企业 |
| 北信源（300352） | 安全通信与数据管理服务商 | 2024年政企安全通信订单增长35% |
| 亿联网络（300628） | 全球统一通信终端设备供应商 | 2024年海外市场营收占比维持85%高位 |
4、经营评分排名
二六三在2024年三季报经营评分排名为第3730名，在网络通信行业中排名为1名。
网络通信经营评分前三名
| 公司 | 2024年三季报 | 2024年中报 | 2024年一季报 | 2023年年报 | 2023年三季报 |
|---|---|---|---|---|---|
| 二六三 | 51 | 41 | 50 | 24 | 52 |
| 梦网科技 | 31 | 13 | 12 | 21 | |
| 南凌科技 | 29 | 65 | 36 | 69 |
请下载并登录APP，即可阅读全文
