国盛智科(688558)2024年三季报解读：主营业务利润同比下降导致净利润同比小幅下降
南通国盛智能科技集团股份有限公司于2020年上市，实际控制人为“潘卫国”。公司主营业务是围绕客户的定制化需求，通过技术研发、方案设计、关键部件研制、软件二次开发与优化、系统集成、安装调试、售后技术支持等，提供智能制造一体化解决方案。
根据国盛智科2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收7.99亿元，同比小幅下降5.65%。扣非净利润9,415.12万元，同比小幅下降13.73%。国盛智科2024年第三季度净利润1.01亿元，业绩同比小幅下降11.57%。
营业收入情况
2023年公司的主营业务为通用设备制造业，其中数控机床为第一大收入来源，占比82.61%。
1、数控机床-高档
2023年数控机床-高档营收6.00亿元，同比去年的6.10亿元基本持平。2020年-2023年数控机床-高档毛利率呈小幅下降趋势，从2020年的32.86%，小幅下降到了2023年的27.93%。
2021年，该产品名称由“数控机床-高档数控机床”变更为“数控机床-高档”。
2、数控机床-中档
2021年-2023年数控机床-中档营收呈下降趋势，从2021年的3.88亿元，下降到2023年的3.12亿元。2020年-2023年数控机床-中档毛利率呈大幅下降趋势，从2020年的29.75%，大幅下降到了2023年的18.91%。
2021年，该产品名称由“数控机床-中档数控机床”变更为“数控机床-中档”。
3、装备部件
2021年-2023年装备部件营收呈大幅下降趋势，从2021年的1.73亿元，大幅下降到2023年的9,957.20万元。2020年-2023年装备部件毛利率呈大幅下降趋势，从2020年的41.67%，大幅下降到了2023年的27.33%。
主营业务利润同比下降导致净利润同比小幅下降
1、净利润同比小幅下降11.57%
本期净利润为1.01亿元，去年同期1.14亿元，同比小幅下降11.57%。
净利润同比小幅下降的原因是：
虽然（1）所得税费用本期支出1,039.52万元，去年同期支出1,763.83万元，同比大幅下降；（2）其他收益本期为1,862.62万元，去年同期为1,169.40万元，同比大幅增长。
但是主营业务利润本期为9,109.63万元，去年同期为1.18亿元，同比下降。
2、主营业务利润同比下降22.90%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 7.99亿元 | 8.47亿元 | -5.65% |
| 营业成本 | 6.06亿元 | 6.32亿元 | -4.07% |
| 销售费用 | 3,460.59万元 | 3,508.62万元 | -1.37% |
| 管理费用 | 2,791.77万元 | 2,628.14万元 | 6.23% |
| 财务费用 | -557.96万元 | -1,049.59万元 | 46.84% |
| 研发费用 | 3,990.02万元 | 4,102.28万元 | -2.74% |
| 所得税费用 | 1,039.52万元 | 1,763.83万元 | -41.06% |
2024年三季度主营业务利润为9,109.63万元，去年同期为1.18亿元，同比下降22.90%。
主营业务利润同比下降主要是由于（1）营业总收入本期为7.99亿元，同比小幅下降5.65%；（2）毛利率本期为24.17%，同比小幅下降了1.25%。
全国排名
截止到2025年2月19日，国盛智科近十二个月的滚动营收为11.0亿元，在机床行业中，国盛智科的全国排名为10名，全球排名为15名。
机床营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| Hyundai Wia 现代威亚 | 429.0 | 9.23 | 4.57 | 14.47 |
| DMGMori德马吉森精机 | 269.0 | 11.34 | 3.73 | -16.99 |
| None | 111.0 | 22.71 | 9.40 | 110.16 |
| Tsugami津上精密 | 41.0 | 10.82 | 2.61 | 3.01 |
| 秦川机床 | 38.0 | -2.80 | 0.52 | -30.08 |
| 海天精工 | 33.0 | 26.75 | 6.09 | 63.98 |
| 津上机床中国 | 31.0 | 0.03 | 4.80 | 6.99 |
| 纽威数控 | 23.0 | 25.85 | 3.18 | 45.09 |
| 华中数控 | 21.0 | 16.94 | 0.27 | -0.83 |
| 日发精机 | 21.0 | 2.86 | -9.03 | -- |
| ... | ... | ... | ... | ... |
| 国盛智科 | 11.0 | 14.50 | 1.43 | 5.87 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
国盛智科属于高端数控机床与智能装备制造业。 高端数控机床行业近三年受制造业智能化升级、进口替代加速及政策支持推动，市场规模年复合增长率超10%，2024年国内市场规模突破2000亿元。未来趋势聚焦高精度、复合化及绿色制造，工业母机国产化率目标提升至80%，新能源、航空航天等领域需求持续释放，预计2025年行业规模达2500亿元。
2、市场地位及占有率
国盛智科为国内五轴联动数控机床领先企业，中高端市场份额约3%-5%，在精密模具、新能源装备领域具备技术优势，2024年营收规模位居行业前十，国产替代进程中核心产品线渗透率稳步提升。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 国盛智科（688558） | 高端数控机床及自动化设备制造商，产品覆盖五轴联动、立式加工中心等 | 2024年五轴机床出货量同比增长25%，新能源领域订单占比超30% |
| 海天精工（601882） | 数控龙门加工中心龙头企业，重点布局航空航天、汽车制造领域 | 2024年高端机床市占率约8%，航空航天客户营收占比超25% |
| 创世纪（300083） | 3C精密加工设备主导企业，拓展新能源及通用机床市场 | 2024年钻攻机市占率维持15%，新能源业务营收同比增长40% |
| 秦川机床（000837） | 齿轮磨床和机器人关节减速器龙头，布局工业母机全产业链 | 2024年齿轮加工设备市占率超20%，减速器产能扩增50% |
| 亚威股份（002559） | 金属成形机床及激光加工设备供应商，深耕汽车及消费电子行业 | 2024年激光切割机出货量居国内前三，汽车零部件领域订单增长35% |
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