建元信托(600816)2024年三季报解读：净利润近5年整体呈现上升趋势
建元信托股份有限公司于1994年上市。公司的主营业务为委托存贷款、投资及金融租赁等业务。公司的主要产品及服务为金融信托。
根据建元信托2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收2.50亿元，同比大幅增长195.97%。扣非净利润1.41亿元，同比大幅增长139.94%。建元信托2024年第三季度净利润4,067.41万元，业绩同比增长19.29%。
营业收入情况
2023年公司的主营业务为金融信托业，其中信托业务为第一大收入来源，占比91.30%。
净利润近5年整体呈现上升趋势
1、营业总收入同比大幅增加195.97%，净利润同比增加19.29%
2024年三季度，建元信托营业总收入为2.50亿元，去年同期为8,453.97万元，同比大幅增长195.97%，净利润为4,067.41万元，去年同期为3,409.67万元，同比增长19.29%。
净利润同比增长的原因是：
虽然（1）营业外利润本期为-1.39亿元，去年同期为-9,042.79万元，亏损增大；（2）其他收益本期为68.11万元，去年同期为4,637.20万元，同比大幅下降。
但是（1）主营业务利润本期为7,671.42万元，去年同期为-1,012.57万元，扭亏为盈；（2）投资收益本期为8,936.91万元，去年同期为2,902.49万元，同比大幅增长。
2、主营业务利润扭亏为盈
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 2.50亿元 | 8,453.97万元 | 195.97% |
| 营业成本 | - | ||
| 销售费用 | - | ||
| 管理费用 | 1.70亿元 | 8,223.15万元 | 106.23% |
| 财务费用 | - | ||
| 研发费用 | - | ||
| 所得税费用 | 639.39万元 | -1,562.27万元 | 140.93% |
2024年三季度主营业务利润为7,671.42万元，去年同期为-1,012.57万元，扭亏为盈。
虽然管理费用本期为1.70亿元，同比大幅增长106.23%，不过营业总收入本期为2.50亿元，同比大幅增长195.97%，推动主营业务利润扭亏为盈。
3、非主营业务利润由盈转亏
建元信托2024年三季度非主营业务利润为-2,964.61万元，去年同期为1.19亿元，由盈转亏。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 7,671.42万元 | 188.61% | -1,012.57万元 | 857.62% |
| 投资收益 | 8,936.91万元 | 219.72% | 2,902.49万元 | 207.91% |
| 公允价值变动收益 | 3,544.45万元 | 87.14% | 3,094.59万元 | 14.54% |
| 营业外支出 | 1.39亿元 | 341.88% | 9,042.79万元 | 53.78% |
| 信用减值损失 | -1,630.10万元 | -40.08% | 1,269.14万元 | -228.44% |
| 其他 | 89.66万元 | 2.20% | 4,637.20万元 | -98.07% |
| 净利润 | 4,067.41万元 | 100.00% | 3,409.67万元 | 19.29% |
全球排名
截止到2025年2月23日，建元信托近十二个月的滚动营收为12.0亿元，在信托行业中，建元信托的全球营收规模排名为5名，全国排名为4名。
信托营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| None | 1048.0 | 15.10 | 38 | -17.72 |
| 江苏国信 | 346.0 | 16.81 | 19 | -6.30 |
| None | 119.0 | 8.39 | 4.54 | -2.51 |
| 爱建集团 | 24.0 | -17.95 | 1.00 | -58.09 |
| 山东国信 | 12.0 | 1.09 | 1.59 | -36.78 |
| 建元信托 | 3.1 | 32.55 | 0.53 | -- |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
建元信托属于多元金融行业。 近年来，多元金融行业呈现结构性分化，传统信托业务受监管趋紧及市场环境影响增速放缓，但主动管理型信托及服务实体经济的创新业务逐步成为增长点。2024年行业整体规模约22万亿元，预计未来三年复合增长率维持在5%-8%，政策支持下的资产证券化、家族信托及绿色金融等领域将驱动市场扩容。
2、市场地位及占有率
建元信托注册资本超98亿元，位列行业第一梯队，2024年主动管理类信托规模占比提升至65%，在资产重组及产业基金领域具有差异化优势，综合市占率约4.5%。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 建元信托（600816） | 以信托业务为核心，聚焦主动管理类服务，注册资本98.44亿元 | 2024年主动管理信托规模占比65%，杨浦区百强企业 |
| 陕国投A（000563） | 国内首家上市信托公司，业务涵盖财富管理、资产证券化 | 信托资产规模超4000亿元，2024年主动管理规模占比58% |
| 江苏国信（002608） | 控股江苏信托，布局能源金融与基础设施信托 | 江苏信托2024年管理规模突破6000亿元 |
| 国网英大（600517） | 国家电网旗下金融平台，涉足供应链金融及碳资产信托 | 2024年供应链金融业务规模同比增23% |
| 中航产融（600705） | 中航工业集团金融控股平台，覆盖航空产业投资及信托 | 航空产业基金2024年新增募资规模超50亿元 |
1、经营分析总结
公司盈利能力优秀，最近7年三季度，公司扣非净利润基本处于亏损状态，近5年三季度扣非净利润持续增长，2024年三季度扣非净利润1.40亿元，较上期大幅增长。
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