瑞鹄模具(002997)2024年三季报深度解读：净利润近6年整体呈现上升趋势
瑞鹄汽车模具股份有限公司于2020年上市，实际控制人为“柴震”。公司的主营业务为专用设备制造行业，其中模检具、自动化生产线为第一大收入来源。
2024年三季度，公司实现营收17.26亿元，同比大幅增长32.99%。扣非净利润2.30亿元，同比大幅增长71.42%。瑞鹄模具2024年第三季度净利润2.85亿元，业绩同比大幅增长70.42%。本期经营活动产生的现金流净额为4,572.91万元，营收同比大幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
净利润近6年整体呈现上升趋势
1、营业总收入同比增加32.99%，净利润同比增加70.42%
2024年三季度，瑞鹄模具营业总收入为17.26亿元，去年同期为12.98亿元，同比大幅增长32.99%，净利润为2.85亿元，去年同期为1.67亿元，同比大幅增长70.42%。
净利润同比大幅增长的原因是：
虽然所得税费用本期支出3,101.29万元，去年同期支出1,060.53万元，同比大幅下降；
但是（1）主营业务利润本期为2.18亿元，去年同期为1.35亿元，同比大幅增长；（2）其他收益本期为3,252.20万元，去年同期为1,520.41万元，同比大幅增长。
2、主营业务利润同比大幅增长60.83%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 17.26亿元 | 12.98亿元 | 32.99% |
| 营业成本 | 13.07亿元 | 9.87亿元 | 32.46% |
| 销售费用 | 1,807.37万元 | 2,784.20万元 | -35.09% |
| 管理费用 | 8,903.93万元 | 6,459.85万元 | 37.84% |
| 财务费用 | -570.76万元 | 363.18万元 | -257.16% |
| 研发费用 | 8,704.49万元 | 6,797.21万元 | 28.06% |
| 所得税费用 | 3,101.29万元 | 1,060.53万元 | 192.43% |
2024年三季度主营业务利润为2.18亿元，去年同期为1.35亿元，同比大幅增长60.83%。
主营业务利润同比大幅增长主要是由于（1）营业总收入本期为17.26亿元，同比大幅增长32.99%；（2）毛利率本期为24.28%，同比有所增长了0.30%。
3、非主营业务利润同比大幅增长
瑞鹄模具2024年三季度非主营业务利润为9,840.44万元，去年同期为4,253.10万元，同比大幅增长。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 2.18亿元 | 76.37% | 1.35亿元 | 60.83% |
| 投资收益 | 6,415.30万元 | 22.49% | 5,488.06万元 | 16.90% |
| 其他收益 | 3,252.20万元 | 11.40% | 1,520.41万元 | 113.90% |
| 其他 | 242.48万元 | 0.85% | -2,695.10万元 | 109.00% |
| 净利润 | 2.85亿元 | 100.00% | 1.67亿元 | 70.42% |
4、净现金流由正转负
2024年三季度，瑞鹄模具净现金流为-4.60亿元，去年同期为1.51亿元，由正转负。
净现金流由正转负原因是：
| 净现金流下降项目 | 本期值 | 同比增减 | 净现金流增长项目 | 本期值 | 同比增减 |
|---|---|---|---|---|---|
| 收回投资收到的现金 | 5.31亿元 | -38.44% | 投资支付的现金 | 7.46亿元 | -21.68% |
| 偿还债务支付的现金 | 1.90亿元 | 1761.96% | |||
| 取得借款收到的现金 | 1.59亿元 | -52.50% | |||
| 购买商品、接受劳务支付的现金 | 9.81亿元 | 8.75% |
行业分析
1、行业发展趋势
瑞鹄模具属于汽车模具及智能制造装备行业，核心业务涵盖汽车覆盖件冲压模具、焊装自动化生产线及轻量化零部件制造。 近三年，汽车模具及智能制造装备行业受益于新能源汽车渗透率提升及轻量化技术迭代，市场规模持续扩容。2024年国内覆盖件冲压模具市场空间预计突破230亿元，未来行业将向智能化、一体化压铸技术演进，轻量化零部件需求驱动年复合增长率超15%，头部企业凭借技术壁垒和客户资源进一步强化竞争优势。
2、市场地位及占有率
瑞鹄模具在汽车覆盖件冲压模具细分领域市占率领先，2022年达14.3%，客户覆盖奇瑞、蔚来、大众等主流车企，焊装自动化产线业务在自主品牌供应链中占据核心地位，轻量化零部件业务2024年新增订单规模突破8亿元，技术竞争力位居行业前列。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 瑞鹄模具（002997） | 主营汽车覆盖件模具、焊装自动化产线及轻量化零部件，客户包括奇瑞、蔚来等 | 2024年轻量化零部件新增订单超8亿元，覆盖件模具细分市占率14.3% |
| 成飞集成（002190） | 汽车模具及航空零部件制造商，业务涵盖汽车覆盖件模具和新能源电池壳体 | 2024年新能源汽车模具营收占比提升至35%，与比亚迪深度合作 |
| 天汽模（002510） | 全球领先的汽车车身模具供应商，客户覆盖特斯拉、宝马等国际车企 | 2024年海外订单占比达42%，北美工厂产能利用率超90% |
| 合力科技（603917） | 专注大型精密压铸模具，产品应用于新能源汽车三电系统及车身结构件 | 2025年一体化压铸模具项目投产，预计年产值突破5亿元 |
| 宜安科技（300328） | 镁铝合金精密压铸企业，产品涵盖新能源汽车结构件及动力总成 | 2024年液态金属业务营收占比28%，供货特斯拉及宁德时代 |
请下载并登录APP，即可阅读全文
