返回
碧湾信息
太阳纸业(002078)2024年三季报深度解读：主营业务利润同比大幅增长推动净利润同比小幅增长
山东太阳纸业股份有限公司于2006年上市，实际控制人为“李洪信”。公司的主营业务为浆及纸制品，主要产品包括非涂布文化用纸、牛皮箱板纸、溶解浆三项，非涂布文化用纸占比33.66%，牛皮箱板纸占比24.80%，溶解浆占比9.27%。
2024年三季度，公司实现营收309.75亿元，同比小幅增长6.07%。扣非净利润25.91亿元，同比增长24.26%。太阳纸业2024年第三季度净利润24.68亿元，业绩同比小幅增长14.90%。
PART 1
碧湾App
主营业务利润同比大幅增长推动净利润同比小幅增长
1、净利润同比小幅增长14.90%
本期净利润为24.68亿元，去年同期21.48亿元，同比小幅增长14.90%。
净利润同比小幅增长的原因是：
虽然（1）所得税费用本期支出3.31亿元，去年同期支出7,983.81万元，同比大幅增长；（2）资产处置收益本期为-1.84亿元，去年同期为1,073.86万元，由盈转亏。
但是主营业务利润本期为29.20亿元，去年同期为21.60亿元，同比大幅增长。
2、主营业务利润同比大幅增长35.18%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 309.75亿元 | 292.02亿元 | 6.07% |
| 营业成本 | 259.10亿元 | 246.89亿元 | 4.94% |
| 销售费用 | 1.32亿元 | 1.10亿元 | 20.70% |
| 管理费用 | 7.28亿元 | 7.07亿元 | 2.93% |
| 财务费用 | 5.14亿元 | 6.22亿元 | -17.41% |
| 研发费用 | 6.15亿元 | 7.48亿元 | -17.80% |
| 所得税费用 | 3.31亿元 | 7,983.81万元 | 314.53% |
2024年三季度主营业务利润为29.20亿元，去年同期为21.60亿元，同比大幅增长35.18%。
主营业务利润同比大幅增长主要是由于（1）营业总收入本期为309.75亿元，同比小幅增长6.07%；（2）毛利率本期为16.35%，同比小幅增长了0.90%。
PART 2
碧湾App
行业分析
1、行业发展趋势
太阳纸业属于造纸及纸制品行业，专注于林浆纸一体化生产。 近三年，我国造纸行业呈现结构性调整趋势，市场集中度逐步提升，但CR3仍不足30%，2023年行业总产能约1.2亿吨。未来五年，行业将加速整合，林浆纸一体化企业优势凸显，预计2025年龙头企业海外原料基地成本优势将扩大15%-20%，生物质新材料领域有望形成千亿级增量市场。
2、市场地位及占有率
太阳纸业位列国内造纸行业第二梯队，2023年以7.34%市占率居行业第二，文化纸、牛皮箱板纸细分领域市占率分别达18%、12%，溶解浆产能占全球20%，1200万吨总产能规模居行业前三。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 太阳纸业（002078） | 林浆纸一体化龙头企业，涵盖文化纸、包装纸、溶解浆等全品类 | 2024年溶解浆全球市占率维持20%，老挝基地木片自给率达65% |
| 晨鸣纸业（000488） | 国内首家实现木浆自给的综合性造纸企业 | 2024年一季度机制纸营收占比82%，白卡纸市占率15% |
| 山鹰国际（600567） | 包装纸领域龙头企业，布局国内外废纸回收体系 | 2024年包装纸产能突破800万吨，华中地区市占率19% |
| 博汇纸业（600966） | 白卡纸细分市场头部企业，被金光纸业收购 | 2024年白卡纸业务营收占比超75%，华东地区市占率22% |
| 华泰股份（600308） | 新闻纸传统龙头企业，布局化工-造纸双主业 | 2024年新闻纸市场占有率31%，化工业务营收占比38% |
4、经营评分排名
请下载并登录APP，即可阅读全文
免责声明：上述所有信息均基于市场公开数据，经数据自动处理技术和人工智能算法产生，碧湾将尽力但不能保证其绝对准确和可靠，且亦不会承担因任何不准确或遗漏而引起的任何损失或损害的责任。所有数据信息仅供参考，不构成任何投资建议，不代表碧湾观点，投资者据此操作，风险自担。
