国安股份(000839)2024年三季报深度解读：净利润近4年整体呈现上升趋势
中信国安信息产业股份有限公司于1997年上市。公司的主营业务为信息服务，其中企业综合信息服务业务为第一大收入来源，占比91.72%。
2024年三季度，公司实现营收25.02亿元，同比增长17.79%。扣非净利润-6,637.18万元，较去年同期亏损有所减小。国安股份2024年第三季度净利润1.94亿元，业绩同比大幅增长8.72倍。本期经营活动产生的现金流净额为-2.73亿元，营收同比增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
净利润近4年整体呈现上升趋势
1、营业总收入同比增加17.79%，净利润同比大幅增加8.72倍
2024年三季度，中信国安营业总收入为25.02亿元，去年同期为21.24亿元，同比增长17.79%，净利润为1.94亿元，去年同期为1,995.35万元，同比大幅增长8.72倍。
净利润同比大幅增长的原因是：
虽然公允价值变动收益本期为577.10万元，去年同期为9,683.25万元，同比大幅下降；
但是其他收益本期为2.15亿元，去年同期为3,009.73万元，同比大幅增长。
2、主营业务利润同比大幅下降45.20%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 25.02亿元 | 21.24亿元 | 17.79% |
| 营业成本 | 21.31亿元 | 17.22亿元 | 23.76% |
| 销售费用 | 4,250.28万元 | 3,534.25万元 | 20.26% |
| 管理费用 | 1.19亿元 | 1.20亿元 | -1.40% |
| 财务费用 | 7,675.83万元 | 9,146.44万元 | -16.08% |
| 研发费用 | 7,507.22万元 | 6,643.09万元 | 13.01% |
| 所得税费用 | 2,612.09万元 | 3,279.64万元 | -20.35% |
2024年三季度主营业务利润为2,861.72万元，去年同期为5,221.94万元，同比大幅下降45.20%。
虽然营业总收入本期为25.02亿元，同比增长17.79%，不过毛利率本期为14.80%，同比下降了4.11%，导致主营业务利润同比大幅下降。
3、非主营业务利润同比大幅增长
中信国安2024年三季度非主营业务利润为1.92亿元，去年同期为53.06万元，同比大幅增长。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 2,861.72万元 | 14.75% | 5,221.94万元 | -45.20% |
| 投资收益 | -4,893.23万元 | -25.22% | -8,032.21万元 | 39.08% |
| 其他收益 | 2.15亿元 | 110.82% | 3,009.73万元 | 614.35% |
| 其他 | 2,905.87万元 | 14.98% | 1.10亿元 | -73.50% |
| 净利润 | 1.94亿元 | 100.00% | 1,995.35万元 | 872.28% |
行业分析
1、行业发展趋势
中信国安属于信息网络基础设施与综合信息服务行业 近三年，信息网络基础设施行业呈现数字化转型加速趋势，AI技术渗透率显著提升，5G网络与卫星通信融合应用扩大市场规模。2025年政策明确支持科技创新，行业年复合增长率预计达12%，市场空间突破5000亿元。头部企业加速布局智慧城市与智能客服领域，但区域性竞争加剧，行业集中度持续分化
2、市场地位及占有率
中信国安在信息网络基础设施领域位列行业中上游，2024年营收规模超17亿元，行业排名前8.5%，区域有线电视网络覆盖华北核心城市群，增值服务收入占比提升至35%，但全国性市场份额不足3%，未进入行业前三
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 中信国安（000839） | 信息网络基础设施投资与综合信息服务商，主营有线电视网络、卫星通信及AI云通信 | 2024年企业综合信息服务营收占比超90%，AI客服系统覆盖15省 |
| 东方明珠（600637） | 多媒体文化传媒与智慧城市服务商，业务涵盖IPTV、物联网平台 | 2024年智慧城市项目中标金额达8.3亿元 |
| 华数传媒（000156） | 浙江省有线电视网络运营商，拓展宽带接入与4K超高清业务 | 2024年宽带用户渗透率突破40% |
| 歌华有线（600037） | 北京市广电网络主导企业，布局5G+超高清视频传输 | 2024年政务专网服务覆盖2000+机构 |
| 吉视传媒（601929） | 吉林省广电信息网络服务商，推进光纤入户与数据中心建设 | 2024年光纤到户覆盖率提升至78% |
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