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国睿科技(600562)2024年三季报深度解读:信用减值损失同比大幅增长导致净利润同比小幅下降
国睿科技股份有限公司于2003年上市,实际控制人为“中国电子科技集团有限公司”。公司的主营业务为工业,主要产品包括雷达装备与相关系统和智慧轨交两项,其中雷达装备与相关系统占比67.85%,智慧轨交占比16.89%。
2024年三季度,公司实现营收19.85亿元,同比小幅下降6.57%。扣非净利润3.60亿元,同比小幅下降6.43%。国睿科技2024年第三季度净利润3.68亿元,业绩同比小幅下降6.99%。
PART 1
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信用减值损失同比大幅增长导致净利润同比小幅下降
1、净利润同比小幅下降6.99%
本期净利润为3.68亿元,去年同期3.96亿元,同比小幅下降6.99%。
净利润同比小幅下降的原因是:
虽然(1)主营业务利润本期为5.20亿元,去年同期为5.08亿元,同比基本持平;(2)所得税费用本期支出5,044.71万元,去年同期支出6,103.31万元,同比下降。
但是信用减值损失本期损失9,692.87万元,去年同期损失4,101.15万元,同比大幅增长。
2、非主营业务利润亏损增大
国睿科技2024年三季度非主营业务利润为-1.01亿元,去年同期为-5,123.44万元,亏损增大。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 5.20亿元 | 141.18% | 5.08亿元 | 2.29% |
| 信用减值损失 | -9,692.87万元 | -26.34% | -4,101.15万元 | -136.35% |
| 其他 | -298.00万元 | -0.81% | -1,015.51万元 | 70.66% |
| 净利润 | 3.68亿元 | 100.00% | 3.96亿元 | -6.99% |
PART 2
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行业分析
1、行业发展趋势
国睿科技属于国防军工行业,聚焦雷达系统、军工电子及智能化装备领域。 国防军工行业近三年在国家战略推动下持续扩容,2023年市场规模超1.2万亿元,年复合增长率约8%。低空经济、军工信息化和国产替代成为新增长点,预计2025年智能化装备占比将提升至35%以上,行业整体市场空间有望突破1.5万亿元,未来五年复合增速维持7%-9%。
2、市场地位及占有率
国睿科技是国内军用雷达核心供应商,在气象雷达和空管雷达细分领域市占率超30%,位列行业前三;其军用通信系统业务覆盖全军60%以上型号装备,2024年军工电子板块营收占比达52%。
3、主要竞争对手
| 公司名(股票代码) | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 国睿科技(600562) | 中国电科旗下雷达系统及军工电子企业 | 2025年军用雷达中标份额占全军采购35% |
| 中航电子(600372) | 航空工业集团机载系统集成商 | 2024年航空电子设备营收占比超65% |
| 航天电子(600879) | 航天科技集团航天电子设备龙头 | 航天测控通信系统市占率连续三年超40% |
| 四创电子(600990) | 中国电科下属公共安全解决方案商 | 2024年军用雷达模块供货规模破15亿元 |
| 中航机电(002013) | 航空机载设备综合服务商 | 航空机电系统配套覆盖90%国产机型 |
4、经营评分排名
国睿科技在2024年三季报经营评分排名为第2029名,在雷达装备行业中排名为2名。
雷达装备经营评分前三名
| 公司 | 2024年三季报 | 2024年中报 | 2024年一季报 | 2023年年报 | 2023年三季报 |
|---|---|---|---|---|---|
| 雷电微力 | 88 | 86 | 68 | 72 | 55 |
| XD国睿科 | 68 | 74 | 52 | 75 | 56 |
| 纳睿雷达 | 59 | 61 | 45 | 72 |
5、全球排名
截止到2025年9月24日,国睿科技近十二个月的滚动营收为34亿元,在雷达装备行业中,国睿科技的全球营收规模排名为1名,全国排名为1名。
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