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海锅股份(301063)2024年三季报深度解读：净利润近3年整体呈现下降趋势
张家港海锅新能源装备股份有限公司于2021年上市，实际控制人为“盛雪华”。公司的核心业务有两块，一块是风电装备锻件，一块是油气装备锻件，其中锻件为第一大收入来源，占比92.40%。
2024年三季度，公司实现营收10.09亿元，同比小幅增长6.23%。扣非净利润1,750.75万元，同比大幅下降65.39%。海锅股份2024年第三季度净利润2,302.65万元，业绩同比大幅下降61.49%。
PART 1
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净利润近3年整体呈现下降趋势
1、营业总收入同比小幅增加6.23%，净利润同比大幅降低61.49%
2024年三季度，海锅股份营业总收入为10.09亿元，去年同期为9.50亿元，同比小幅增长6.23%，净利润为2,302.65万元，去年同期为5,979.18万元，同比大幅下降61.49%。
净利润同比大幅下降的原因是主营业务利润本期为2,583.58万元，去年同期为5,986.98万元，同比大幅下降。
2、主营业务利润同比大幅下降56.85%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 10.09亿元 | 9.50亿元 | 6.23% |
| 营业成本 | 9.16亿元 | 8.21亿元 | 11.57% |
| 销售费用 | 526.07万元 | 403.82万元 | 30.27% |
| 管理费用 | 2,752.00万元 | 3,328.86万元 | -17.33% |
| 财务费用 | -208.53万元 | -122.97万元 | -69.58% |
| 研发费用 | 3,331.41万元 | 3,030.92万元 | 9.91% |
| 所得税费用 | 169.84万元 | 645.11万元 | -73.67% |
2024年三季度主营业务利润为2,583.58万元，去年同期为5,986.98万元，同比大幅下降56.85%。
虽然营业总收入本期为10.09亿元，同比小幅增长6.23%，不过毛利率本期为9.21%，同比大幅下降了4.35%，导致主营业务利润同比大幅下降。
PART 2
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行业分析
1、行业发展趋势
海锅股份属于机械设备-专用设备-能源及重型设备行业，核心业务涵盖油气装备锻件、风电装备锻件及核电等领域。 近三年能源及重型设备行业呈现结构性增长，传统油气装备需求受全球能源转型影响趋于平稳，风电、核电等清洁能源装备增速显著，深海装备因政策支持成为新增长极。2024年国内深海技术研发投入同比增25%，预计2025年全球深海装备市场规模突破800亿美元，行业向高端化、绿色化迭代，复合增长率维持在8%-10%。
2、市场地位及占有率
海锅股份在油气及风电锻件细分领域位居国内第二梯队，2024年前三季度油气装备锻件营收占比41.36%，风电占比39.27%，但受原材料成本上升影响，净利润同比下滑61.49%，尚未披露具体市占率数据。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 海锅股份（301063） | 主营油气、风电及核电锻件，覆盖全球市场 | 2024年前三季度油气锻件营收4.17亿元，风电锻件3.96亿元，研发投入同比增18% |
| 恒润股份（603985） | 风电法兰及轴承锻件核心供应商 | 2024年风电法兰市占率约12%，国内排名前三 |
| 中环海陆（301040） | 专注高端锻件，产品应用于核电及海工 | 2024年核电锻件营收占比超35%，供货规模达5.8亿元 |
| 通裕重工（300185） | 风电主轴及重型装备制造商 | 2024年风电主轴全球市占率18%，营收同比增22% |
| 宝鼎科技（002552） | 综合性重型装备企业，布局船舶及能源领域 | 2024年船舶锻件营收占比超40%，股权关联方持股达12% |
4、经营评分排名
海锅股份在2024年三季报经营评分排名为第3325名，在铸锻件行业中排名为7名。
铸锻件经营评分前三名(及海锅股份)
| 公司 | 2024年三季报 | 2024年中报 | 2024年一季报 | 2023年年报 | 2023年三季报 |
|---|---|---|---|---|---|
| 福鞍股份 | 70 | 68 | 52 | 62 | 50 |
| 宏德股份 | 64 | 66 | 52 | 69 | 52 |
| 日月股份 | 63 | 63 | 49 | 65 | 50 |
| 海锅股份 | 50 | 61 | 49 | 58 | 59 |
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