瀚川智能(688022)2024年三季报解读:净利润近3年整体呈现下降趋势
苏州瀚川智能科技股份有限公司于2019年上市,实际控制人为“蔡昌蔚”。公司是一家专业的智能制造整体解决方案供应商,聚焦汽车电动化和智能化的主航道,主要从事智能制造装备及系统的研发、设计、生产、销售和服务,为客户提供柔性的、高效的、专业的智能制造解决方案。
根据瀚川智能2024年第三季度财报披露,2024年三季度,公司实现营收4.68亿元,同比大幅下降61.18%。扣非净利润-3.09亿元,较去年同期亏损增大。瀚川智能2024年第三季度净利润-3.25亿元,业绩由盈转亏。本期经营活动产生的现金流净额为-1.86亿元,营收同比大幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
营业收入情况
2023年公司的核心业务有两块,一块是汽车智能制造装备,一块是电池智能制造装备,其中智能制造装备及系统为第一大收入来源,占比92.49%。
1、智能制造装备及系统
2019年-2023年智能制造装备及系统营收呈大幅增长趋势,从2019年的4.54亿元,大幅增长到2023年的12.39亿元。2021年-2023年智能制造装备及系统毛利率呈大幅下降趋势,从2021年的32.79%,大幅下降到了2023年的20.01%。
2022年,该产品名称由“智能制造装备”变更为“智能制造装备及系统”。
净利润近3年整体呈现下降趋势
1、营业总收入同比下降61.18%,净利润由盈转亏
2024年三季度,瀚川智能营业总收入为4.68亿元,去年同期为12.04亿元,同比大幅下降61.18%,净利润为-3.25亿元,去年同期为1,056.71万元,由盈转亏。
净利润由盈转亏的原因是(1)主营业务利润本期为-2.27亿元,去年同期为-6,432.79万元,亏损增大;(2)资产减值损失本期损失1.48亿元,去年同期损失364.07万元,同比大幅增长。
2、主营业务利润较去年同期亏损增大
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 4.68亿元 | 12.04亿元 | -61.18% |
| 营业成本 | 3.85亿元 | 9.37亿元 | -58.87% |
| 销售费用 | 8,814.06万元 | 1.12亿元 | -20.92% |
| 管理费用 | 1.39亿元 | 1.04亿元 | 32.75% |
| 财务费用 | 2,665.75万元 | 1,785.45万元 | 49.30% |
| 研发费用 | 5,055.87万元 | 9,041.28万元 | -44.08% |
| 所得税费用 | -5,943.79万元 | -2,981.62万元 | -99.35% |
2024年三季度主营业务利润为-2.27亿元,去年同期为-6,432.79万元,较去年同期亏损增大。
主营业务利润亏损增大主要是由于(1)营业总收入本期为4.68亿元,同比大幅下降61.18%;(2)毛利率本期为17.59%,同比下降了4.63%。
3、非主营业务利润由盈转亏
瀚川智能2024年三季度非主营业务利润为-1.58亿元,去年同期为4,507.88万元,由盈转亏。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | -2.27亿元 | 69.69% | -6,432.79万元 | -252.23% |
| 资产减值损失 | -1.48亿元 | 45.59% | -364.07万元 | -3971.73% |
| 其他 | -847.21万元 | 2.61% | 5,203.01万元 | -116.28% |
| 净利润 | -3.25亿元 | 100.00% | 1,056.71万元 | -3176.77% |
行业分析
1、行业发展趋势
瀚川智能属于工业自动化装备与智能制造行业。 工业自动化装备及智能制造行业近三年受新能源汽车、锂电等下游需求驱动,年复合增长率超15%,2024年市场规模突破2500亿元。未来受益于制造业智能化升级及新能源扩产,预计2025年后行业增速保持10%-12%,新兴细分领域如换电设备、高速精密组装技术将成为增长核心。
2、市场地位及占有率
瀚川智能在汽车电子自动化装备领域具有领先技术,换电设备业务占据国内细分市场份额约18%,锂电设备供货规模达亿级,但整体行业集中度较低,公司综合市占率未进入前三。
3、主要竞争对手
| 公司名(股票代码) | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 瀚川智能(688022) | 专注汽车电子自动化及换电设备 | 换电设备市占率约18%,锂电模组线2024年订单超3亿元 |
| 先导智能(300450) | 锂电设备龙头企业 | 2024年锂电设备营收占比超65%,全球市占率约28% |
| 利元亨(688499) | 动力电池智能装备供应商 | 2025年Q1动力电池模组线中标金额达5.8亿元 |
| 赢合科技(300457) | 锂电前中段设备制造商 | 2024年涂布机市占率国内第一,占比超35% |
| 科瑞技术(002957) | 移动终端及新能源设备商 | 新能源业务2024年营收占比提升至42%,供货宁德时代 |
1、经营分析总结
2024年三季度净利润亏损3.25亿元,是7年来三季度的首次亏损,近3年三季度净利润持续下降。
公司主营利润近3年三季度持续下降,由于营收和毛利率的同步下降,2024年三季度主营利润亏损2.27亿元,较去年同期亏损大幅加剧。
总体来说,公司不仅盈利能力堪忧,而且在行业中也属于落后地位。
2、经营评分及排名
| 2023年三季报 | 2023年年报 | 2024年一季报 | 2024年中报 | 2024年三季报 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 评分 | 24 | 20 | 23 | 14 | 13 |
| 行业中位数 | 47 | 62 | 47 | 58 | 61 |
| 行业排名 | 17 | 24 | 23 | 29 | 29 |